彼得·泰尔宏观基金第三季度投资组合变动 - 清仓了英伟达的全部持股 [6] - 减持了特斯拉76%的持股 [6] - 新建仓了微软的股票 [6] 英伟达相关分析 - 英伟达在2025年重新夺回全球市值最高公司地位 其GPU和网络硬件需求在AI热潮中激增 [2] - 在AI规模化发展时 英伟达在AI工作负载所需的并行处理器领域几乎形成垄断 [2] - 该基金于2024年底开始买入英伟达 此次清仓可能旨在锁定利润 因公司估值较高 市盈率约为46.4倍 [3] 特斯拉相关分析 - 尽管大幅减持 特斯拉仍是该对冲基金的最大持仓 [4] - 特斯拉的长期前景很大程度上取决于其实现机器人出租车雄心的能力 但该业务距离可行至少还需十年以上 [4] - 基于其低于预期的汽车销量和约295倍的市盈率 基金可能认为资金在其他地方能产生更好回报 [4] 微软投资逻辑分析 - 微软是全球最多元化的科技公司之一 也是股市历史上表现最佳的公司之一 [7] - 凭借广泛的企业软件覆盖 微软无需依赖AI的“潜力” 而是能通过将生成式AI工具Copilot加入产品套件并收取订阅费 直接有效地将AI发展货币化 [8] - 通过强化产品 微软正加强对企业软件行业的控制 增加用户转换成本 相比英伟达和特斯拉 目前对投资者而言似乎是更安全的选择 [9] 微软关键数据 - 当前股价为459.86美元 当日上涨0.70% [7] - 市值为3.4万亿美元 [7] - 毛利率为68.76% 股息收益率为0.74% [7]