美国关税与地缘政治风险 - 美国政府试图强购格陵兰岛并威胁对英、法等八国加征关税，打破了市场对2026年关税局势较2025年缓和的预期 [1] - 此举可能适得其反，若美欧关税协议被废除，美国消费者价格涨幅可能最多达0.15% [1] - 美国总统就格陵兰岛问题对欧洲发出的关税威胁被视为“双重冲击”，既冲击经济增长，也冲击地缘政治与制度稳定 [2] - 关税被广泛用作各类谈判筹码，导致风险溢价更具粘性、更难对冲，市场面临更广泛且不确定的潜在后果 [2] - 美国总统以关税胁迫获取格陵兰岛的举动政治风险极高，若美国进一步采取武力或强制手段，恐引发跨大西洋关系破裂 [2] - 格陵兰主权问题可能触及欧洲不可逾越的“红线”，成为引爆更大地缘政治危机的导火索 [2] 美元与全球金融体系 - 美欧因格陵兰问题关系紧张正加剧美元下行压力，并重新点燃全球“去美元化”讨论 [2] - 地缘政治风险凸显美国庞大的国际净负债，使其成为金融体系中的关键脆弱点，去美元化风险再度升温 [2] - 尽管避险情绪升温，美元却未走强，欧元反而坚挺，凸显投资者担忧已超越传统贸易范畴 [2] - 若贝莱德高管里克·里德尔被任命为下一任美联储主席，将利好美国国债市场，其作为更偏鸽派的外部候选人可能推动美元走弱 [3] 亚洲市场与货币动态 - 马来西亚内需韧性强劲，服务业第四季度表现亮眼，叠加政府推动旅游业、稳健的劳动力市场及持续政策支持，私人消费将持续稳健 [1] - 马来西亚的数据中心建设需求和重大基建项目将提振投资活动，Apex Securities维持其2026年GDP增长4.3%的预测 [1] - 受印尼财政赤字逼近法定上限及税收疲软拖累，印尼盾贬值压力加剧，三菱日联预计2026年一季度可能跌至17,000兑1美元 [3] - 尽管印尼央行持续干预汇市，但政策空间受限，投资者对印尼财政前景“抱有极大担忧” [3] - 巴克莱银行预测印尼盾2026年可能进一步下探至17300兑1美元的历史低位，当前汇率距2025年4月创下的纪录低点仅差0.4% [3] 全球资本流动与资产配置 - 欧洲机构投资者正加速布局私募市场，以应对“波动性加剧、股债相关性转变”的新格局 [3] - 2025年，欧洲、中东及非洲客户贡献了贝莱德全球私募募资额的约35%，募资规模同比激增超50% [3] - 养老金等机构正从传统股债转向私募资产，寻求更高收益及与公开市场低相关的投资机会 [3]