基金策略与定位 - iShares美国航空航天与国防ETF提供针对美国航空航天与国防公司的集中投资敞口 覆盖主承包商、系统集成商、零部件供应商和商业航空航天参与者 [1] - 该策略专注于一个收入与多年采购周期、售后服务和商用飞机需求挂钩的行业 接受新闻头条风险和项目风险 以换取来自长期积压订单和已装机基础支持的潜在可见性 [1] - 该基金在投资组合中的角色包括作为股票中的主题卫星配置、作为增长和质量敞口的行业倾斜 或作为对更广泛以科技为中心的投资组合的潜在集中对冲 [1] - 适合的用户包括表达针对性观点的行业配置者和采用周期性/主题配置的多资产管理者 [1] 行业特征与驱动因素 - 行业因子特征通常混合了质量与盈利能力 以及周期性 其周期性与航空公司的资本支出和国防预算优先事项相关 [1] - 当工业活动改善、设备更换周期推进或国防现代化主题获得关注时 该板块可能受益 [1] - 项目延迟、监管审查和旅行需求下滑可能对业绩造成压力 [1] 投资组合风险 - 一个需要监控的基金特定风险是投资组合集中在少数大型承包商 这可能加剧单一公司风险和项目特定波动性 [1]