核心观点 - 威廉姆斯公司被列为12支最佳美国能源股之一 投资前景受到关注 [1] - 华尔街投行对其关键管道项目进展持积极看法 并更新了目标价和评级 [1][3][4] 关键管道项目进展 - Northeast Supply Enhancement项目：已获得关键的水资源许可 正在等待空气许可 目标在2027年第四季度投入运营 预计建设成本倍数为6-7倍 可为公司贡献约1.5亿美元的EBITDA [2] - Constitution管道项目：正在寻求重新签发公共便利和必要性证书 计划于2026年第四季度开始建设 目标在2028年4月投入运营 项目估计成本约为12亿美元 基于6-7倍的建设倍数 预计可增加约1.8亿美元的EBITDA [3] 华尔街机构观点与财务预测 - UBS观点：重申“买入”评级 目标价为78美元 依据是公司在关键管道项目上取得进展 [1] - 高盛观点：将目标价从55美元上调至64美元 但维持“中性”评级 预计公司2026年EBITDA为82.3亿美元 低于其先前估计的83.9亿美元和市场共识的83.1亿美元 下调预期源于Haynesville勘探与生产资产出售以及Eagle Ford最低量承诺的到期 [4] - 增长前景：高盛认为公司2025年至2030年EBITDA复合年增长率可达约8% 若能在2027年至2030年间每年额外执行1吉瓦的BTM项目 增长率可能达到13% [5] 公司业务概况 - 威廉姆斯公司是一家美国能源公司 专注于天然气加工、运输及相关服务 其管道基础设施运输美国约三分之一的天然气 [6]