基金投资策略 - 该基金采用基于期权的确定收益策略 旨在匹配iShares 20年期国债ETF的价格回报 但设有预设的上限 同时在每个约一年的收益期内 吸收参考资产前9%的损失 [1] - 基金将至少80%的净资产投资于参考ETF的FLEX期权 通过组合买入和卖出的看涨与看跌期权 并使其到期日同步 从而在收益结构中嵌入上限和缓冲 [1] 投资组合构成与风险敞口 - 投资组合的风险敞口在经济上集中于长期美元国债 其每日资产净值反映了标的ETF的变动和期权时间价值的变化 [1] - 基金头寸通常持有至到期 并在每个新的收益期重置 期间的交易主要由基金的创建、赎回和流动性管理驱动 而非战术性资产再配置 [1]