RPAR风险平价ETF投资组合构建方法论 - 该ETF追踪的Advanced Research Risk Parity指数采用规则驱动的多资产组合构建方法 其核心设计目标是使四个资产类别的长期波动率贡献大致相等[1] - 四个目标资产类别及其名义风险敞口配置分别为：35%的长期通胀保值债券(TIPS) 25%的大宗商品(全球大宗商品生产商股票及黄金) 约17.5%的全球股票(美国及除美国外的发达市场) 以及35%的美国国债期货[1] - 美国国债期货的敞口为非资金占用型 由15%的短期国库券配置作为抵押 因此总名义敞口可超过100%[1] - 组合成分由通过流动性筛选的ETF及期货/指数代理工具代表 各资产类别的规模根据长期波动率估计进行配置 以实现跨类别的风险均衡[1] - 指数于每年2月、5月、8月及11月的最后一个交易日后进行季度重组与再平衡 国债期货遵循围绕首个通知日设定的标准化季度展期计划[1] 深度分析资源 - 可通过指定的ETF分析平台获取关于该ETF的机构级深度分析 包括绩效与风险指标、相关性、敏感度及因子敞口等[2]