基金投资策略与目标 - 该主动管理型ETF的投资策略旨在通过使用明确结果的期权覆盖层，追踪Invesco S&P 500等权重ETF在每年6月至次年6月的结果期内的价格回报 [1] - 投资组合主要持有基于等权重美国大盘股基准的交易所上市FLEX期权以及现金或短期美元抵押品 [1] - 期权阶梯被设计为看跌价差缓冲（约覆盖扣除费用前最初10%的损失）与看涨价差上限配对，以塑造上行收益形态 [1] 投资组合构建与运作 - 期权的行权价在结果期开始时确定，并在重置时展期；在期中交易的投资者将获得当时通行的收益上限/损失缓冲条款 [1] - 构建通常将风险敞口集中在少数几个由OCC清算的合约中，其容量、换手率和流动性管理由FLEX市场的深度和买卖价差驱动 [1] - 该基金非多元化且专注于美国市场；风险管理通过严格的合约选择和结果期重置来实现，而非战术性的股票交易 [1]