全球及美国医疗器械行业概览 - 全球医疗器械行业以快速技术进步、创新和科学发现为特点 [1] - 美国市场预计在2025-2032年间将以6.8%的复合年增长率扩张 [1] - 豪洛捷和史赛克是该领域最突出的两家公司 [1] 豪洛捷公司分析 - 公司专注于通过早期检测和治疗开发及销售面向女性健康和福祉的诊断产品、医疗成像系统和外科产品 [1] - 目前正处于由黑石集团和TPG进行的收购过程中，该交易预计将加速其增长并增强关键医疗技术的交付 [1] - 当前市值为167.1亿美元 [2] - 诊断部门预计受美国分子诊断销售稳健驱动，BV、CV/TV阴道炎检测试剂的增长可能得到实验室客户更广泛采用以及Panther Fusion检测试剂更高销售额的支持 [3] - 季度内，其新的Panther Fusion胃肠道细菌和扩展细菌检测试剂获得了美国FDA 510(k)许可和CE IVDR标志 [3] - Genius数字诊断系统在欧盟获得了扩展的CE标志，现可对细胞和组织标本进行成像和审查 [3] - 乳腺健康部门业绩预计将反映美国销售执行的持续改善，Endomagnetics的纳入可能支持了介入产品的更强销售 [4] - 妇科外科收入可能由MyoSure和Fluent的更高销售额以及Gynesonics收购所驱动 [4] - 2026财年第一季度每股收益共识预期为1.09美元，同比增长5.8%，过去60天内该预期上调了1美分 [11][12] - 过去六个月股价上涨了17.7% [13] - 两年期远期市盈率为16.15倍，低于其中位数水平，也优于史赛克的市盈率 [15] - 目前具有Zacks Rank 2评级 [16] 史赛克公司分析 - 公司在大约75个国家提供跨外科、骨科和神经技术领域的产品和服务 [2] - 当前市值显著更大，为1391亿美元 [2] - 第三季度末积压订单量较高，预计其资本产品的强劲需求势头得以维持 [5] - 第四季度，医疗外科和神经技术部门可能录得稳健的有机增长，主要受美国市场持续强劲表现驱动 [5] - 器械部门业绩预计得到外科技术业务的支持，包括Neptune废物管理、SurgiCount和烟雾抽吸产品 [5] - 美国内窥镜业务表现可能得到运动医学业务近期几款肩部产品上市的支持 [5] - 尽管紧急护理领域持续存在供应链中断，公司预计其医疗业务全年将实现10%的有机销售增长 [6] - LIFEPAK 35监护仪/除颤器可能继续看到强劲市场需求，该设备于第三季度末在欧洲推出 [6] - 2025年2月完成了对Inari Medical公司的收购，从而进入高增长的外周血管领域 [7] - 近期血管产品上市，如Surpass Elite血流导向支架和Broadway抽吸系统，预计将支持该业务更强劲的增长 [7] - 骨科业务方面，其Insignia髋关节柄的持续成功以及Mako机器人髋关节平台更广泛的采用可能驱动美国髋关节业务强劲的有机业绩 [8] - 在运营上，公司可能连续第二年实现调整后营业利润率扩张100个基点 [8] - 将国际市场视为长期增长的重要机会，拥有健康的交易渠道和强劲的资产负债表，预计在并购方面保持活跃 [10] - 2025年第四季度每股收益共识预期为4.39美元，同比增长9.5%，过去60天内该预期保持稳定 [12] - 过去六个月股价下跌了6.1% [13] - 远期市盈率为24.14倍 [15] - 目前具有Zacks Rank 3评级 [16] 业绩预期与比较 - 豪洛捷2026财年第一季度每股收益预期在过去60天内上调了0.93% [12] - 史赛克2025财年每股收益预期在过去60天内保持稳定 [12] - 两家公司均展现出稳固的基本面，并预计将实现同比收益增长改善 [16] - 豪洛捷近期的价格表现和引人注目的估值目前使其具有优势 [16]