公司概况与市场地位 - 公司是总部位于华盛顿的半导体公司，成立于1997年，自2004年上市以来，已从核心电源管理集成电路业务稳步扩展到电源转换器、控制器、电机驱动器和电池管理系统等领域 [2][3] - 目前公司产品组合涵盖数千个库存单位，广泛应用于数据中心、汽车平台、工业系统和消费设备，市值达495亿美元 [2] - 过去二十年，公司股票回报率超过5,800%，自2021年被纳入标普500指数后股价上涨约160%，并于近期被纳入纳斯达克100指数 [1] 财务表现与近期业绩 - 第三季度营收为7.372亿美元，同比增长19%，超出华尔街预期 [11] - 第三季度非美国通用会计准则净利润为2.271亿美元，合每股收益4.73美元，同比显著增长 [13] - 第三季度运营现金流为2.393亿美元，季度末现金、现金等价物及短期投资增至12.6亿美元 [13] - 公司预计第四季度营收在7.3亿至7.5亿美元之间，非美国通用会计准则毛利率在55.2%至55.8%之间 [15] 各业务部门增长情况 - 存储与计算业务营收同比增长近30%，达到1.866亿美元，反映了对数据中心和高性能计算的持续投资 [12] - 汽车业务营收同比增长36%，工业业务营收同比增长26%，通信业务增长11%，消费业务增长12% [12] 人工智能与行业机遇 - 人工智能发展是一场基础设施竞赛，随着模型和工作负载增长，数据中心为持续运行的GPU提供高效能源的压力点凸显，电源管理解决方案变得至关重要 [6] - 公司为AI服务器提供电源控制模块，以保持其稳定高效运行，被视为支持人工智能革命的“镐和铲”供应商 [4] - 英伟达在2026年国际消费电子展上发布了Rubin平台，预计其Blackwell与Rubin平台在2026年的合计销售额将接近惊人的5000亿美元 [5] 股票表现与技术分析 - 过去52周，公司股价上涨73%，并于10月创下1,123.38美元的历史新高 [7] - 14日相对强弱指数已从11月接近超卖区域反弹至62左右，表明抛售压力已缓解而非过热 [8] - 平滑异同移动平均线现已回升至信号线之上，柱状图稳固在正值区域，暗示动能正在稳定，新的上升趋势可能正在形成 [8] 估值与股息 - 股票估值约为远期调整后收益的62倍和销售额的18倍，远高于行业中值及其自身历史平均水平 [9] - 公司已连续十多年派发股息，最近一次派息为每股1.56美元，年化股息为6.24美元，股息收益率为0.62%，派息率为46.38% [10] 分析师观点与预期 - 富国银行将公司股票评级上调至“增持”，目标价从1,100美元上调至1,125美元，认为随着英伟达平台扩展，公司作为关键供应商将获得更大杠杆效应 [4][17] - 分析师预计公司2026年营收将同比增长39%，并认为随着能见度提高，业绩有上行空间 [18] - 华尔街分析师普遍看好，在16位分析师中，12位给予“强力买入”评级，2位给予“适度买入”评级，2位给予“持有”评级 [19] - 平均目标价为1,219.23美元，意味着潜在上涨空间为18%，最高目标价1,375美元则暗示潜在上涨空间可达33% [19] - 分析师预计第四季度调整后每股收益为3.63美元，同比增长近15%，预计2025财年调整后每股收益将同比增长26%至13.50美元，2026财年将再增长19%至16.07美元 [16]