基金产品与指数方法论 - 摩根大通多元化回报美国小盘股ETF追踪摩根大通多元化因子美国小盘股指数 该指数采用基于规则的多因子投资组合构建方法 选股池为罗素2000指数成分股 [1] - 指数对股票进行行业相对评分 评分因子包括价值 质量 动量 其中价值因子细分为盈利收益率 市净率 自由现金流收益率 股息收益率 最终根据综合排名进行选股 [1] - 指数通过基于复合因子参考集得出的逆波动率行业目标来均衡行业风险 旨在促进跨ICB行业的风险分散 [1] - 成分股权重采用考虑流动性的优化方法确定 该方法限制绝对权重和单向权重变化 并设有单一成分股的最小和最大权重边界以及换手率阈值以控制交易成本 [1] - 每家公司仅使用流动性最高的股票线 指数每季度进行审查 审查月份为3月 6月 9月 12月 变更于每季度第三个星期五后实施 并与罗素指数每年6月的年度重组保持一致 [1] 数据与研究平台 - 可通过ETF分析平台获取机构级深度分析 内容包括业绩与风险指标 相关性 敏感性以及因子暴露度等 [2]