基金投资策略与指数构建方法论 - 该ETF追踪的“摩根大通多元化因子美国股票指数”旨在提供美国大中盘股的风险敞口 其选股范围源自罗素1000指数[1] - 指数在ICB行业分类内 依据三个等权重的因子组对股票进行排名 这三个因子组分别是价值 动量 和质量[1] - 价值因子包含收益收益率 账面市值比 股息收益率和自由现金流市值比[1] - 动量因子基于过去12个月本地回报率除以1年日波动率进行衡量 并要求至少有200个交易日数据[1] - 质量因子包含盈利能力 偿付能力 财务风险和收益质量指标 并对金融类股票应用特定调整[1] - 通过综合百分位数得分驱动股票选择 目标行业权重则根据一个参考组 排名前70%的股票 过去三年的波动率倒数来设定[1] 投资组合构建与权重管理 - 成分股权重通过优化器确定 并设有明确的流动性限制 该限制基于22日美元交易额中位数[1] - 新头寸的初始权重不低于0.05% 单一个股权重上限为0.60%[1] - 最大权重变动同样受到流动性限制的约束[1] - 指数每季度进行审查 分别在3月 6月 9月和12月 使用审查前一个月的基本面数据和指定的定价截止日期[1] - 因约束条件产生的超额收益 将在限制范围内按比例重新分配[1] 产品信息与数据平台 - 可通过指定的ETF分析平台获取更深入的机构级洞察 该平台提供包括业绩 风险指标 相关性 敏感性和因子敞口在内的数据[2]