基金投资策略与构建方法 - 摩根美国质量因子ETF追踪的指数旨在从罗素1000指数成分股中，以行业中性的方式进行筛选，其选股基于一个综合“质量”评分 [1] - 在每个ICB行业内，成分股根据一组多元化的指标进行百分位排名，这些指标涵盖盈利能力、偿债能力、盈利质量和低波动性，例如ROE、投资现金流回报率、自由现金流/销售额、利息覆盖率、现金流/总负债、应计项目，并偏好较低波动性 [1] - 增持的股票通常来自行业内排名前50%的公司，而排名差于第80百分位的公司则没有入选资格 [1] 行业与权重配置规则 - 行业目标权重与罗素1000指数在审查日期的ICB行业权重保持一致，以实现行业中性 [1] - 每只成分股的权重设定会反映公司规模，并确保易于交易，同时设有最小权重以避免因四舍五入为零 [1] - 单一个股权重受到严格限制，大部分持仓权重在1%至2%左右，并设有接近2.25%的硬性上限，以防止单一股票主导投资组合 [1] 流动性管理与再平衡机制 - 流动性检查限制了单只股票的最大持仓权重以及在每次再平衡时权重的最大变化幅度，以确保交易能在数日内完成且不影响市场 [1] - 指数每季度进行一次审查，审查月份为三月、六月、九月和十二月 [1]