投资策略与流程 - 该ETF采用主动管理策略 构建一个多板块 短久期的固定收益投资组合 其核心锚定于投资级的美国利率和信用市场 并在获得补偿时灵活配置非投资级和证券化“增强”板块 [1] - 投资工具涵盖国债 机构债 公司债 抵押贷款和资产支持证券 以及精选的高收益和新兴市场敞口 并酌情使用衍生品以实现高效的收益率曲线 信用和货币策略实施 [1] - 证券选择结合了自上而下的久期/收益率曲线及板块预算分配 与自下而上的发行人 结构和抵押品分析 旨在获取稳定的票息收益并控制回撤风险 [1] 投资组合构建与管理 - 投资组合构建追求广泛的多元化 严格的流动性管理以及较短的久期特征 以限制利率敏感性 并通过发行人/板块和风险预算上限来约束集中度 [1] - 组合换手率反映了跨收益率曲线和利差的主动轮动 当利差正常化 信用指标恶化 技术面不利或流动性需要重新优化时 会触发减仓或卖出操作 [1] 产品信息与数据 - 可通过ETF分析平台获取机构级别的深入分析 包括绩效与风险指标 相关性 敏感性和因子敞口等数据 [2]