基金投资策略 - 基金为主动管理型ETF 专注于投资约40只美国中型股 通过自下而上的基本面研究识别“积极动态变化” 即高单位销量增长或积极的生命周期变化 [1] - 投资范围聚焦于中型股 定义参考罗素中型股成长指数或标普中型股400指数的范围 但可灵活持有超出该范围的仓位 [1] - 个股选择强调业务质量 可持续的增长动力 竞争地位和管理层执行力 [1] 组合构建与风险管理 - 风险控制针对发行人的集中度和潜在的行业偏斜 但不以跟踪指数为目标 [1] - 通过聚焦于经验丰富 交易所上市的公司来管理容量和流动性 可在规定限度内战术性使用现金 [1] - 仓位规模由投资信念和流动性决定 减仓或退出的触发因素包括目标价达成 投资逻辑弱化 出现风险调整后更优的投资机会或基本面发生不利变化 [1] - 由于持仓评级变化或催化剂兑现 基金的换手率可能较高 [1]