基金投资目标与核心策略 - 基金核心投资目标为获取纽约州税收豁免收入 通过将至少80%的净资产投资于免征美国联邦以及纽约州和纽约市所得税的市政证券来实现[1] - 合格发行主体包括纽约州及其行政区划 以及领土义务发行体 例如波多黎各、美属维尔京群岛和关岛[1] 投资组合构建方法 - 在正常市场条件下 基金投资组合的有效久期目标设定在大约3至9年之间[1] - 基金将至少50%的净资产配置于投资级债券 其中预先再融资或托管至到期的债券被视为投资级[1] - 基金对低于投资级的债券敞口限制在不超过50% 其中困境市政债券的配置上限为10%[1] - 基金可能持有需缴纳替代性最低税的债券 并可能使用衍生品 包括期货[1] 基金结构与风险控制 - 该基金为非分散化基金 其单一发行人的权重可能比广泛的市政债券基准指数更为集中[1] - 风险控制措施依赖于信用质量分级、久期目标管理、结构分析以及严格遵守困境债券配置上限[1]