公司上市与发行概况 - 公司计划于2026年1月20日至23日招股，预计于2026年1月28日在联交所开始买卖 [1] - 全球发售1410.11万股H股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [1] - 每股发售价格区间为229.6至236.6港元，每手100股 [1] - 假设发售价为中位数233.10港元且未行使超额配股权，公司预计全球发售所得款项净额约为31.24亿港元；若悉数行使超额配股权，则预计为39.6亿港元 [3] 公司业务与市场地位 - 公司是中国一家成熟且稳步发展的食品饮料零售商，门店多位于人流量大、易见易达的街边位置 [1] - 截至2025年9月30日，公司门店网络包括19,517家门店，覆盖中国28个省份和所有线级城市，其中约59%的门店位于县城及乡镇 [1] - 2024年公司GMV为人民币555亿元，截至2025年9月30日止九个月GMV为人民币661亿元，较2024年同期增长74.5% [1] - 根据弗若斯特沙利文报告，按2024年休闲食品饮料产品GMV计，公司是中国最大的连锁零售商；按2024年食品饮料产品GMV计，公司是中国第四大连锁零售商，并保持高速增长 [1] 基石投资者与认购 - 公司已与腾讯、Temasek、BlackRock、富达基金、博时国际、易方达、Springs Capital (Hong Kong)、泰康人寿等基石投资者订立基石投资协议 [2] - 基石投资者已同意按发售价认购合共约1.95亿美元的发售股份 [2] - 按发售价中位数233.10港元计算，基石投资者将认购的发售股份总数为651.98万股 [2] 募集资金用途 - 所得款项净额中约25.0%将用于提升供应链能力及产品开发能力，其中20.0%用于自建智慧物流园区、新建或租赁仓库及自动化升级，5.0%用于发展产品开发能力 [4] - 所得款项净额中约20.0%将用于门店网络升级及加盟商持续赋能，其中10.0%用于优化门店陈列与提升品牌影响力，5.0%用于对门店网络的支持及赋能，5.0%用于升级培训体系 [4] - 所得款项净额中约20.0%将用于品牌建设及推广活动，其中15.0%用于提升“零食很忙”和“赵一鸣零食”的品牌形象和消费者认知，5.0%用于扩大会员规模及提升活跃度 [4] - 所得款项净额中约20.0%将用于提升科技能力和数字化水平，其中15.0%用于未来三至五年内数字化系统的基础设施建设，5.0%用于截至2029年招聘约400名信息技术专业人才 [4] - 所得款项净额中约5.0%将用于有选择性地寻求战略投资和收购机会 [4] - 所得款项净额中约10.0%将用于营运资金及其他一般企业用途 [4] 财务表现与增长 - 公司收入从2022年的人民币42.86亿元增至2023年的人民币102.95亿元，并进一步增至2024年的人民币393.44亿元，2022年至2024年的复合年增长率为203.0% [5] - 公司收入由截至2024年9月30日止九个月的人民币264.66亿元增加至截至2025年9月30日止九个月的人民币463.72亿元 [5] - 2023年收购的赵一鸣零食门店贡献收入人民币10.47亿元，占公司2023年总收入的10.2% [5] - 公司毛利从2022年的人民币3.19亿元增至2023年的人民币7.72亿元，并进一步增至2024年的人民币29.99亿元，2022年至2024年的复合年增长率为206.4% [5] - 公司毛利由截至2024年9月30日止九个月的人民币19亿元增加至截至2025年9月30日止九个月的人民币45.1亿元 [5] - 公司净利润在2022年、2023年、2024年分别为人民币7170万元、2.18亿元、8.29亿元；在截至2024年及2025年9月30日止九个月分别为人民币4.89亿元及15.59亿元 [6] - 经调整净利润（非国际财务报告准则计量指标）在2022年、2023年、2024年分别为人民币8150万元、2.35亿元、9.13亿元；在截至2024年及2025年9月30日止九个月分别为人民币5.31亿元及18.1亿元 [6]