文章核心观点 - 当前市场对零售板块的关注度提升，核心驱动因素在于国家层面持续推出并即将落地的扩大内需政策，以及零售行业与内容社区融合带来的新模式，共同强化了消费复苏与行业转型的预期 [1][2][3] 政策动向与宏观环境 - 国务院常务会议指出要加快培育服务消费新增长点，完善促消费长效机制，制定扩大消费“十五五”规划及城乡居民增收计划，旨在提升居民消费能力和意愿 [2] - 国家发改委表示将研究制定2026年—2030年扩大内需战略实施方案，以新供给创造新需求，并实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，促进物价回升 [2] - 相关部门正研究制定稳岗扩容体制行动和城乡居民增收计划，以增强居民消费能力，并计划在2026年推动服务业扩能提质行动 [3] - 政策方向包括清理消费领域不合理限制措施，建立健全适应新消费业态的管理办法，为消费新增长点扫清障碍 [3] 市场表现与直接受益领域 - 零售板块个股表现活跃，例如上海九百单日涨幅达10.01%，合百集团涨6.21%，汇通能源涨6.18%，万辰集团涨5.74%，新华百货涨5.65% [1] - 实体零售企业，特别是拥有成熟线下门店网络和能提供沉浸式购物体验的，将直接受益于政策带来的客流回升与消费意愿提升 [4] - 零售与内容社区的深度融合成为新增长路径，该模式能利用内容平台的用户洞察精准匹配需求，并借助平台流量高效触达消费者 [1][4] - 零售供应链服务企业将因行业对供应链响应速度和定制能力要求的提高而受益，尤其是具备全球化资源和柔性定制能力的企业 [5] 行业转型与发展趋势 - 在消费升级背景下，零售企业正围绕用户需求进行商品创新与场景重构，这为行业转型发展开辟了广阔空间 [1] - 零售行业与内容社区的绑定，将推动行业营销与运营模式的升级，参与融合模式探索的企业有望获得新的业绩增长点 [4] - 政策旨在推动消费结构和产业结构联动升级，加快建设强大国内市场，为零售行业提供长期发展动力 [2]