公司战略动向 - 公司董事会通过议案，增加AI医药专家委员会委员人数并选举胡晔先生为新委员，标志着公司持续加码AI制药的战略进一步落地 [1] - 公司于2025年12月成立AI医药专家委员会，初始成员包括美国国家科学院院士刘军、欧洲科学院外籍院士孙茂松、中国医学科学院肿瘤医院主任赵宏，团队实力雄厚 [2] - 新当选的委员胡晔先生为欧洲科学院院士、国际生物医学工程学院院士等多院院士，现任清华大学生物医学工程学院院长，具备深厚学识、实践经验及广泛的产业链接能力，能为公司AI医药业务发展提供专业指导与决策建议 [2] AI制药业务布局 - 公司自2025年四季度起持续加码AI制药，具体举措包括增资入股科迈生物、成立AI医药专家委员会等 [1] - 公司通过全资子公司灵擎数智增资2000万元入股苏州科迈生物 [1] - 科迈生物由晶泰科技与百奥赛图联合创办，其发展受益于股东技术融合，百奥赛图在免疫学研究与湿试验有深刻理解，晶泰科技在机器学习、AI蛋白质生成、结构预测上具备技术沉淀 [1] - 公司作为覆盖全球40多个国家、拥有1000余家药企客户的药物封装方案龙头，将为科迈生物提供市场入口与客户对接渠道，加速其商业化落地 [1] - 随着平台、专家团队组建，预计公司将利用客户资源优势持续引入、完善、发展AI制药平台 [2] 主营业务与财务展望 - 公司作为药用胶塞龙头，预计胶塞业务收入表现相对平稳，收入增长中枢为5%至15% [3] - 在卡式瓶组件业务方面，随着活塞转A（2025年3月）与铝盖转A（2025年11月）后，公司切入胰岛素与GLP-1降糖药的国产供应链，预计卡式瓶组件2026年收入增量有望超过1亿元 [3] - 公司“启航车间”继续开发新产品，预灌封组件产能规划15亿只活塞护帽，COC/COP组件产能规划1000万支 [3] - 公司正进行搬迁扩建重庆工厂、加速铝盖项目布局，以补充现有产能、拓展西部市场 [3] - 华泰证券维持盈利预测，考虑AI制药成长潜力、在手订单持续兑现、新切入胰岛素供应链带来未来弹性空间、扩建重庆工厂扩充产能等因素，将目标价从39.46元上调至69.60元，维持“买入”评级 [4] 行业市场前景 - 弗若斯特沙利文数据显示，预计全球AI赋能药物研发市场将从2023年的119亿美元增长至2032年的746亿美元，复合增长率达到22.6% [3] - AI赋能药物研发市场增长主要受益于对药物创新的重视、AIDD平台日益成熟、制药行业投入增加、支持性的监管框架以及管线多元化等因素 [3]