基金投资策略与标的指数构建方法 - 基金追踪的指数为彭博美国高收益堕落天使3%上限指数 该指数专门投资于美元计价的公司债券 这些债券此前为投资级 但现已降级至高收益级别[1] - 债券发行方资格限定为美国公司发行人 包括工业、金融和公用事业领域 同时明确排除新兴市场国家风险的发行人[1] - 合格债券必须是固定利率 仅在固定利率期间允许固定转浮动结构 且需为完全应税、在美国证券交易委员会注册或符合144A规则 债券剩余期限需大于等于1年 最低流通面值需大于等于1.5亿美元[1] 债券筛选与评级标准 - 债券评级采用穆迪、标普和惠誉三家机构的“中间”评级 入选债券的评级必须不高于Ba1/BB /BB[1] - 债券必须在发行时或之后曾拥有投资级指数的评级 即符合“堕落天使”的定义[1] - 可转换债券、优先股、应急可转换资本工具、浮动利率债券、通胀挂钩债券及结构化票据均被排除在指数之外[1] 指数编制与调整规则 - 指数成分券采用市值加权法 同时受制于单个发行人3%的权重上限 超过上限的部分将按比例重新分配至其他成分券[1] - 指数的重构和权重再平衡每月进行一次 于月末执行[1]