美元及宏观市场动态 - 美元上周走软但并非无方向 汇率市场受到通胀信号变化、国债收益率上升以及对美联储和白宫政策持续不确定性的影响 [1] - 核心CPI低于预期而PPI符合预期 呈现混合通胀图景 但未改变美联储近期政策立场 尽管数据疲软通常利空美元 但货币反应更多受美国利率市场结构性调整的影响 [2] - 10年期美债收益率在周末前突破4.2%关口 预示美国长期收益率可能转向走高 但美元未能因此获得支撑 受制于坚韧的股市情绪以及因地缘政治担忧消退后投资者转向高贝塔外汇的意愿 [3] - 美元指数仍处于修正性上升阶段 但对收益率飙升的平淡反应表明其走势与股市表现和更广泛的风险周期相关 [5] 主要货币对表现 - 新西兰元在G10货币中领涨 受制造业复苏和强劲国内数据支撑 [4] - 加元与美元并列第二 对中美贸易往来重启的乐观情绪帮助稳定了加元 [4] - 欧洲货币表现不佳 欧元是最弱的主要货币 其次是瑞士法郎和英镑 格陵兰争端引发的政治噪音加剧了本已疲软的增长势头 [4] - 日元走势震荡 时而受到美日联合外汇干预猜测和日本央行进一步收紧政策的预期支撑 但被广泛的冒险情绪抑制了避险需求 [5] 重点货币对技术分析 - GBP/AUD在11月下旬未能突破趋势后已明确走弱 当前迹象表明下跌趋势将持续 最终可能测试1.98820的关键水平 [6][8] - EUR/NZD在11月见顶 随后形成头肩顶形态 基线位于2.007附近 若跌破基线 可能意味着近3%的下跌 价格将测试1.96225的前期关键水平 [9][10] 未来一周市场展望 - 达沃斯论坛将占据全球头条 美欧在格陵兰问题上的紧张关系可能为欧元和瑞郎带来间歇性的头条新闻波动 [11] - 美股财报季加速 奈飞、英特尔和主要工业企业的业绩将影响风险情绪 进而影响对美元敏感的套利交易走向 [12] - 延迟公布的美国11月和12月收入与支出数据至关重要 可揭示疲软的通胀是否传导至消费领域 [12] - 10年期收益率现处于4.2%上方 外汇交易员将密切关注其是进一步向4.37%延伸还是回落至支撑位 这一结果将决定美元是在全球风险情绪改善背景下恢复上涨还是再次停滞 [13]