公司概况与市场地位 - EQT是美国最大的独立天然气供应商 专注于阿巴拉契亚盆地马塞勒斯页岩区的生产 其产量约占美国天然气总产量的6% [1] - 公司采用垂直一体化业务模式 专注于阿巴拉契亚盆地特别是马塞勒斯和尤蒂卡页岩的勘探、生产和运输 [3] - 公司日均产量约为60亿立方英尺当量 拥有约19.8万亿立方英尺当量的探明储量 分布在180万总英亩的土地上 [3] 近期业绩与财务表现 - 在最近一个季度 公司每股收益为0.52美元 超出预期0.36美元 调整后营业收入同比增长52% 达到19.8亿美元 [4] - 公司债务负担低 财务状况稳定 [4] - 公司支付季度股息 每股0.165美元 年化收益率为1.3% 其十年期复合年增长率为25% 五年期复合年增长率高达84% 自由现金流派息率为57% 表明股息安全且有增长空间 [5] 增长驱动因素与行业前景 - 华尔街预测 受其储量基础和基础设施优势驱动 公司未来五年收益年增长率将达到45% [6] - 人工智能数据中心和电网升级的需求支持公司前景 公司CEO指出 AI将需要约100吉瓦的电力 相当于增加20个纽约市的电力需求 [7] - 为满足AI需求 需要额外增加每日100亿至180亿立方英尺的天然气供应 而过去15年美国天然气日供应量增加了140亿立方英尺 [7] - 公司专注于经认证的低排放天然气 这有助于其吸引关注环境标准的数据中心运营商 在新兴市场中占据有利位置 [3][6] 估值与投资观点 - 公司股票近期从高点下跌超过18% 主要受天然气价格波动影响 [1] - 受北极寒流预测推动天然气期货价格飙升近20%至每百万英热单位3.70美元影响 公司股价在今日早盘交易中上涨约2% [2] - 公司股票估值具有吸引力 其往绩市盈率为17倍 明年预期市盈率为12倍 基于其收益增长预测 其交易价格远低于该比率 并且相对于其产生的自由现金流有12倍的折价 [10] - 尽管能源股面临大宗商品价格的周期性压力 但公司正处于由AI驱动需求和基础设施扩张推动的看涨阶段 [11]