政策动向与核心目标 - 国家发展改革委将研究制定出台2026年—2030年扩大内需战略实施方案 旨在以新供给创造新需求 并提供强有力的创新举措和要素保障 [1] - 近期中央密集释放政策信号 包括国务院常务会议提出加快培育服务消费新增长点 制定扩大消费“十五五”规划及城乡居民增收计划 [1] - 政策旨在打通从消费到投资的循环堵点 尤其注重通过供给创新激发潜在需求 如人工智能、绿色消费等新业态的培育 [1] 具体政策措施 - 发改委、财政部已印发通知 将于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策 覆盖家电、数码智能产品等品类 [1] - 针对汽车消费 政策规定购买新能源乘用车补贴车价的12%（最高不超过2万元）、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴车价的10%（最高不超过1.5万元） [1] - 政策层面正通过以旧换新加力扩围、金融支持等措施从供需两端协同发力 [2] 市场现状与政策必要性 - 2025年最终消费支出对GDP增长贡献率达52.0% 是经济增长主要动力 [1] - 当前经济仍存在供强需弱问题 [1] - 方案以新供给创造新需求 将推动消费新业态发展 在供给端赋能AI+消费、智能终端等领域 需求端通过增收计划、社保完善释放消费潜力 [1] 市场展望与增长预测 - 中国消费市场在政策支持下保持平稳扩张 服务消费和新型业态成为重要增长点 [2] - 机构预测 2026-2027年中国消费对GDP的贡献度持续增强 预计2026年全年社会消费品零售总额增速有望达到4.5% [2] - 通过深入实施提振消费专项行动、优化供给和改善环境 消费市场潜力有望进一步释放 为经济高质量发展提供支撑 [2] 潜在投资机会 - 绿色及智能消费品（如新能源汽车、人工智能终端）和政策重点扶持的服务消费（如文旅、养老）领域有望获得业绩与估值双提升 [2] - 关注消费领域各行业龙头企业 [2]