合作背景与宏观环境 - 在全球经济不确定性上升、金融市场波动加剧的背景下，稳健可持续的资产配置理念成为国际资本的重要共识 [1] - 当前全球宏观环境面临多重挑战，包括通胀周期反复、利率水平高位波动以及复杂交织的地缘因素，使传统资产配置逻辑面临重新审视 [1] - 市场对稳健型投资解决方案的需求日益上升，以债券资产为基础、通过多元策略增强收益弹性的“固收+”组合正成为连接稳健防守与适度进取的重要选择 [1] 合作双方与核心理念 - 汇友联盟在长期实践中坚持以稳健为核心的资产配置理念，优先控制回撤与波动，并追求合理可持续的收益，注重资产相关性管理以避免过度集中风险 [2] - 三井住友银行是日本乃至亚洲具有重要影响力的国际性银行，在固定收益投资、资产配置及风险管理领域拥有深厚积累和成熟经验 [2] - 双方合作的重要共识基础是强调“以稳为先、稳中求进”的投资思路，认为这更符合长期资金和理性投资者的核心需求 [2] 合作框架与投资组合策略 - 合作将重点探索稳健型“固收+”组合，该组合以优质债券资产作为底层配置以构建稳定现金流并降低波动 [3] - 在债券基础上，将适度引入高股息股票，以分享优质企业的分红回报并增强组合收益弹性 [3] - 同时搭配具备纪律性和系统化特征的量化策略，通过模型驱动和分散配置，在严格风控前提下捕捉市场结构性机会，优化收益与风险平衡 [3] 具体配置思路 - 债券部分将侧重于信用质量和久期管理，优先考虑流动性良好、风险可控的债券品种以提高组合稳定性 [3] - 高股息股票配置更注重企业基本面和现金分红能力，重点关注经营稳健、盈利模式清晰、分红政策持续的优质标的 [3] - 量化策略部分强调规则透明、逻辑清晰和回撤可控，通过多因子和多策略组合减少对单一市场判断的依赖，提升组合抗波动能力 [3] 风险管理与监控 - 组合构建与运作将严格遵循法律法规和监管要求，建立完善的风险评估和动态监控机制 [4] - 将对利率变化、信用风险、市场波动等关键因素进行持续跟踪和管理 [4] - 通过资产分散、策略协同和动态调整，力求在不同市场周期中保持组合运行的稳定性 [4] 合作意义与影响 - 此次合作不仅是具体投资策略层面的协同，更体现了双方在当前环境下对长期资产管理理念的高度共识 [4] - 在全球金融环境不确定性增强的背景下，结合国际金融经验与本地化实践，有助于为投资者提供更加稳健、透明且可持续的解决方案 [4] - 对汇友联盟而言，合作有助于丰富稳健型投资工具体系，提升资产配置和风险管理专业能力，为不同风险偏好需求提供更多元选择 [4] - 对三井住友银行而言，与具备本地市场理解和资源整合能力的合作方探索“固收+”模式，有助于在复杂环境中拓展长期合作空间，实现经验与资源的有效延伸 [4] 总体评价 - 此次合作是一次以稳健为基调、以长期价值为目标的探索，致力于在收益与波动之间取得更优平衡 [5] - 通过债券资产打底，搭配高股息股票与量化策略，为国际金融合作注入更加理性、务实的内涵 [5] - 此次合作为未来持续深化合作奠定了坚实基础 [5]