政策核心 - 上海五部门联合印发《加强期现联动提升有色金属大宗商品能级行动方案》，包含18项具体措施，旨在深化金融与实体经济融合，提升上海有色金属大宗商品市场能级和全球定价影响力，为上海国际金融中心建设注入新动力 [1] 市场互通与基础设施建设 - 政策核心逻辑紧扣“期现联动”，从市场互通、国际化发展及生态圈培育三个维度全面部署 [2] - 推进有色金属期货、现货与衍生品市场互联互通，支持上海清算所与上海期货交易所在清算和风险管理方面深度合作 [2] - 大力推广“大宗商品清算通”应用，提高现货市场资金结算效率与安全性，并探索向跨境人民币领域延伸，以降低实体企业交易成本 [2] - 提升期货市场服务广度，完善传统有色金属品种，并立足新能源、新材料等战略性新兴产业需求，加快研发更多新兴品种 [2] 激发市场主体活力 - 推动汽车生产、建筑、家电制造等有色金属应用企业积极参与期货和场外衍生品市场，引导企业利用金融工具管理价格风险 [2] - 鼓励国有企业使用期权等工具规避风险，并倡导在贸易结算中采用“期货价格+升贴水”的定价模式 [2] - 意在打破实体经济与金融市场壁垒，让产业链上下游企业享受金融服务红利，提升整个产业链抗风险能力 [2] 国际化发展与定价影响力 - 提升国际化水平、增强“上海价格”影响力是方案另一大看点 [3] - 上海将扩大期货市场高水平制度型开放，逐步将符合条件的期货期权品种纳入对外开放范围 [3] - 提出创新性的“境外设库、跨境交割”业务模式，并推进更多有色金属品种引入境外企业注册交割，标志着市场从“引进来”向“走出去”跨越 [4] - 通过打通跨境物流和资金流，让“上海价格”不仅反映国内供需，更能影响全球贸易 [4] - 探索“境外设库”将显著提升中国期货价格的国际代表性，有助于吸引更多境外资金参与，从而真正提升“上海价格”在全球的定价权 [4] 市场生态圈培育与科技赋能 - 培育具有供应链服务能力的贸易龙头，并探索建立场外衍生品市场的做市商制度 [4] - 扩展区块链技术在有色金属领域的应用，推动跨平台数据共享，并依托城市区块链基础设施建立企业信用档案 [4] - 强化全国性大宗商品仓单注册登记中心功能，并探索通过地方立法赋予仓单登记更高法律效力，以解决仓单确权难、融资难问题，促进供应链金融健康发展 [4] - 区块链技术应用及仓单立法探索对解决大宗商品贸易中的信任问题具有里程碑意义，将打通商流、物流、资金流和信息流的数据壁垒，大幅降低银行等金融机构风控成本，引导更多资金精准滴灌实体经济中小微企业 [5] 宏观战略意义 - 上海作为金融中心，通过完善有色金属市场顶层设计，不仅服务实体经济高质量发展，更是推进人民币国际化的重要一环 [5] - 随着“上海价格”影响力提升，人民币在大宗商品结算中的使用率也将随之提高，对国家金融安全和经济战略布局具有深远影响 [5]