公司上市与募资计划 - 公司鸣鸣很忙(01768.HK)已于1月20日启动全球发售，预计1月28日在港交所主板挂牌上市 [1] - 全球发售1410.11万股，其中国际发售1269.09万股，香港公开发售141.02万股，香港公开发售于1月23日中午12点截止 [1] - 以发售价中位数233.10港元计算，预计全球发售所得款项净额约31.24亿港元 [1] - 募资将主要用于提升供应链能力及产品开发，升级门店网络并增强对加盟商赋能，加大品牌建设、数字化提升及战略性投资收购 [1] - 本次发行吸引8家基石投资者，包括腾讯旗下Huang River Investment认购4500万美元，淡马锡认购4500万美元，贝莱德认购3500万美元，富达基金认购3000万美元，泰康人寿、博时国际、易方达及淡水泉亦参与投资 [1] 公司业务与市场地位 - 公司由“零食很忙”和“赵一鸣零食”于2023年11月战略合并而成，主打零食折扣连锁，采用“量贩式”“开架式”自助购物形式 [2] - 商业模式核心是以自有品牌直接与厂家或源头供应商合作，省去中间环节以降低成本，实现低价策略 [2] - 产品涵盖烘焙食品、饼干、坚果及籽类、休闲膨化食品和素食、休闲熟食食品、糖果、巧克力、蜜饯、饮料等多个品类 [2] - 按2024年休闲食品饮料GMV计算，公司是中国最大的连锁零售商，市场份额为1.5% [2] - 公司是中国前四大食品饮料产品连锁零售商，市场份额为0.8% [2] 公司运营与财务数据 - 截至2025年11月30日，公司全国在营门店数达21041家 [2] - 截至2025年9月30日止九个月，全国门店零售额达661亿元人民币，同比增长74.5%，累计接待消费者超过21亿人次 [2] - 截至2025年9月30日，公司在库SKU合共3997个，一般要求每家门店保持最少1800个SKU [2] - 2021年至2025年，公司累计完成6轮融资，融资金额超20亿元，投资方包括红杉中国、高榕创投、启程资本、明越资本、黑蚁资本、良品铺子等 [3] - 截至2025年4月22日与红杉中国完成融资后，按每股54.39元成本计算，公司投后估值达108.78亿元 [3] - 收入从2022年的42.8亿元增长至2024年的393.4亿元，复合年增长率达203.0%，2025年前三季度收入达463.7亿元，同比增长75.2% [3] - 净利润从2022年的7165万元增长至2024年的8.3亿元，复合年增长率达240.2%，2025年前三季度净利润为15.6亿元，同比增长218.9% [3]