公司概况与市场地位 - 百度是中国搜索引擎市场的领导者，为数亿用户、开发者和企业提供日常服务 [1] - 公司业务从搜索引擎演变为综合性人工智能巨头，提供基于搜索和信息的在线营销服务、云服务及人工智能服务 [1] - 公司使命是“通过技术让复杂的世界更简单”，自2010年起大力投资人工智能，构建了涵盖基础芯片、开源深度学习框架及多种AI应用的全栈AI能力 [7] 行业与估值分析 - 百度所属的Zacks互联网-服务行业组在约250个行业中排名前27%，处于所有排名的上半区，预计未来3-6个月将跑赢市场 [2] - 该行业股票基于传统估值指标相对低估，其市盈率为17.85，低于iShares标普500 ETF的19.39 [3][4] - 行业预计每股收益增长率为18.28%，显著高于iShares标普500 ETF的8.77%，呈现低估值与高增长的有力组合 [3][4] - 历史研究表明，约一半的股价上涨可归因于其行业分组，排名前50%的行业表现优于后50%行业超过两倍 [4] 人工智能与业务进展 - 公司的生成式AI产品“文心一言”是一个知识增强的大语言模型，月活跃用户已突破2亿 [8] - 百度运营Apollo Go自动驾驶出租车服务，已在香港、武汉等城市提供完全无人驾驶服务，截至去年底周订单量达到25万次里程碑，累计无人驾驶里程超过1.4亿英里 [9] - 公司计划分拆其AI芯片部门昆仑芯，以凸显其独立价值并吸引半导体领域投资者 [10] 财务表现与盈利预测 - 百度展现出持续超出盈利预期的能力，多年来未出现盈利不及预期的情况，过去四个季度的平均盈利超出预期近30% [11] - 公司第三季度调整后每股收益为1.56美元，比Zacks一致预期高出30% [12] - 近期盈利预测获上调，展望2026财年，分析师在过去60天内将年度每股收益预测上调了14.83%，当前Zacks一致预期为每股9.60美元，意味着较上年增长超过35% [13] - 具体季度预测趋势显示，过去60天内，对第二季度（Q2）的每股收益预测从1.75美元上调至2.58美元，增幅达47.43%；对2026财年（F2）的预测从8.36美元上调至9.60美元，增幅为14.83% [14] 股价表现与技术分析 - 百度股价近期突破52周高点，成交量增加，显示出相对强势和积累的买盘压力 [2] - 股价在2026年初创下一系列52周新高，过去六个月涨幅超过70%，且势头仍在延续 [14][16] - 股价保持在向上倾斜的50日（蓝线）和200日（红线）移动平均线之上，显示出强劲的技术趋势 [16] - 实证研究表明，短期股价变动与盈利预测修正趋势有强相关性，百度近期的正面修正趋势若得以维持，其股价可能延续看涨走势 [17] 投资评级与总结 - 百度目前被Zacks评为第一级（强力买入），主要由积极的盈利预测势头驱动 [18] - 公司得到领先的行业分组和强劲的盈利超预期历史支撑，基本面与技术面俱佳，是值得考虑加入投资组合的标的 [18]