公司近期表现与市场预期 - 维京治疗公司去年面临挑战 临床进展有限 一项主要数据读出未获市场积极反响 导致股价下跌 [1] - 过去12个月 公司股价表现落后于标普500指数 [1] - 华尔街分析师给予公司平均目标价为93.39美元 意味着较当前水平有175%的上涨潜力 [1] 核心在研管线与近期催化剂 - 公司领先候选药物是VK2735 一种用于体重管理的在研GLP-1药物 [3] - VK2735的皮下注射剂型目前正在进行一项为期78周的3期研究 [3] - 该3期研究的结果将是公司长期以来的最重要事件 若结果积极可能推动股价大幅上涨 [3] - 该试验于2025年底完成入组 完整结果预计在2027年公布 2026年可能进行中期分析但尚不确定 [4] 长期发展战略与差异化潜力 - 公司同时在进行VK2735的1期维持研究 在已通过VK2735实现减重的少量患者中测试每日口服、每周口服和每月注射方案 [4] - 该维持研究旨在解决体重反弹问题 这是GLP-1药物领域的一个重要挑战 [5] - 若能证明VK2735通过不同剂型（口服）或给药间隔（每月 vs 每周）有助于维持体重 将成为该药物的一个有趣差异化优势 [5] 短期股价驱动因素评估 - 公司股价在今年内上涨175%需要强劲的催化剂 [6] - 1期维持研究不太可能推动股价达到此目标 因为1期研究主要关注安全性和耐受性 而非疗效 即使结果良好也难以大幅提振股价 [6] - 公司最重要的股价催化剂很可能需要等到明年 [7]