公司表现与定位 - Afterpay将其服务定位为信用卡的替代品 强调其旨在防止客户陷入传统信用卡使用中普遍的债务螺旋 [3][4] - 在2025年黑色星期五和网络星期一的购物中 96%的美国客户提前或按时偿还了四期分期付款 [7] - 截至去年第三季度末（不含年终假日购物） 98%的客户未产生滞纳金 [7] - 公司宣传其保障措施 包括错过付款后自动暂停账户、较低的初始消费额度、软性信用查询以及对资金紧张客户的财务困难政策 [7] 行业数据与趋势 - 2024年信用卡余额超过1.2万亿美元 持卡人平均余额为5,300美元 [3] - 先买后付贷款的平均年度金额从2022年的745美元上升至2023年的848美元 增幅约为14% [5] - 在假日季（11月1日至12月1日） BNPL支出同比增长9% 达到101亿美元 [6] - Klarna集团报告其贷款服务支出在11月1日至11月28日期间同比激增45% [6] 行业用户特征与风险 - 近三分之二使用BNPL交易的美国消费者同时向多个BNPL提供商借款 [4][5] - 61%的BNPL用户信用评分属于次级（FICO分数580-619）或深度次级（低于580） [5]