人工智能与机器人产业 - 人工智能为工业经济增长注入强劲动力，国家级产业投资基金规模达600亿元，后续将强化对人形机器人领域的支持力度 [1] - 人工智能核心产业规模预计突破1.2万亿元，智能算力规模达1590EFLOPS，人工智能渗透领航工厂70%以上的业务场景 [1] - 人形机器人产品超330款，智能眼镜出货超178万副，工信部将加快突破训练芯片、异构算力等关键技术 [1] - 多位知名基金经理认为AI仍是全球科技创新主线，是未来几年的核心增长极 [2][6] 公募基金持仓动向与市场观点 - 多位知名公募基金经理在2025年四季度有明显调仓换股动作，普遍看好AI、有色金属、锂电材料等高景气板块 [2] - 部分基金经理选择避开当前市场热门但估值昂贵的方向，提前布局盈利长期拐点的部分白马品种，持仓结构呈现均衡配置特点 [2][6] - 以有色为代表的周期风格成为基金经理新宠，多位基金经理在2025年四季度对有色板块进行了重点加仓 [6] - 公募机构加速布局医药医疗主题基金，年内多家机构申报，部分基金已进入发行环节 [9] 上市公司业绩与产业趋势 - 截至1月21日午间，已有578家A股上市公司发布业绩预告，29家发布业绩快报，半导体、新能源汽车、人工智能等新兴产业表现亮眼 [3] - 受益于黄金、铜等大宗商品价格上涨，有色金属板块公司业绩水涨船高，海外业务突破也成为众多公司业绩跃升的重要原因 [3] - 多家公司因财务指标触及退市红线而可能被实施退市风险警示，原因包括业绩变脸、资不抵债和业绩预亏等 [4] - 锂电产业全线回暖迎来业绩兑现，多家产业链公司预计2025年业绩明显增长，磷酸铁锂市场自2025年三季度以来产销两旺 [8] 通信技术（5G/6G）与商业航天 - 我国5G标准必要专利声明量全球占比达42%，6G研发已完成第一阶段技术试验，形成超300项关键技术储备，并已启动第二阶段技术试验 [4] - 工信部将加快推进6G技术研发，前瞻布局和培育面向6G的应用产业生态，一批上市公司已积极展开6G相关业务的前瞻布局 [4][5] - 商业航天产业在可回收火箭、大型星座组网等领域取得里程碑成就，驱动太空光伏赛道快速发展，太空光伏有望成为光伏产业新的增长蓝海 [2] 细分行业与市场表现 - PCB板块2026年以来持续上行，行业指数累计涨幅超8%，多只个股累计涨幅超过30%，AI应用爆发显著拉动了高端PCB市场需求 [7] - A股PCB板块近50只个股中，已有6股公布2025年度业绩预告且均为预喜，金安国纪预计归母净利润同比增长下限超过6倍 [7] - 进入2026年钨价持续高位运行并创历史新高，黑钨精矿、白钨精矿价格较年初均上涨14.8%，产业链上市公司迎来发展机遇 [8] - 医药板块内部表现分化显著，2025年创新药及出口相关行业取得明显超额收益，当前基金经理看好创新药、创新器械、中药等结构性机会 [9]