板块市场表现 - 油气开采与服务板块整体快速拉升，涨幅超过5.6% [1] - 多只个股表现强势，其中潜能恒信涨11.65%，科力股份涨10.49%，洲际油气、蓝焰控股、石化油服涨停（涨幅均超10%），洲际油气实现2连板 [1][2] - 通源石油、中曼石油涨幅超过7%，新天然气、中海油服、首华燃气涨幅超过5% [1][2] 市场核心驱动逻辑 - 当前市场炒作的核心逻辑在于油气行业景气度持续提升 [2] - 油气设服作为上游勘探开发的关键配套环节，直接受益于国内外油气公司资本开支增加 [2] - 海外能源市场需求回暖，叠加国内非常规油气资源开采进程加快，行业订单量增长预期明确 [2] 能源价格与供需动态 - 布伦特原油基准价从本月初的61.33美元/桶上涨至64.92美元/桶，涨幅达5.85% [3] - 欧洲天然气价格自6月以来首次触及每兆瓦时40欧元，基准期货周三一度飙升11.5%，今年以来强劲涨势推高至40%以上 [3] - 美国天然气期货近月合约盘中再度涨逾30%，2602合约报5.099美元/百万英热，最近三个交易日累计涨逾66% [3] - 国内因剧烈降温和雨雪冰冻天气，民生用能需求持续攀升，多家能源企业日供气量创新高 [3] - 长庆油田日均产气量稳定在1.71亿立方米，西南石油局日产水平提升至3040万立方米以上创历史新高，中国石化单日最大供气量达2.1亿立方米创本轮供暖季新高 [3] 行业资本开支展望 - 从部分国际石油公司近期披露的2026年资本开支情况来看，油气勘探开采企业的资本支出整体保持稳步增长势头 [4] - 雪佛龙计划将2026年资本支出维持在180亿美元至190亿美元区间，较2025年提升约22%，其中约170亿美元（占比90%）投向勘探开发等上游业务 [4] - 菲利普斯66公司将2026年资本预算上调至24亿美元 [4] - 有行业研究机构预计，在能源转型大背景下，石油巨头在开采端或将保持稳定态势 [5] 产业链相关行业机会 - 油气勘探服务：作为产业链前端环节，将直接受益于油气公司勘探开发投入增加，订单量有望持续增长，具备高端技术与项目经验的企业将获得更多市场份额 [6] - 油气装备制造：随着国内外油气项目密集启动，钻井、采油、输送等装备制造企业订单交付量将显著提升，拥有核心技术与规模化生产能力的企业将充分享受行业红利 [6] - 油田技术服务：涵盖测井、固井、压裂等技术服务环节，随着非常规油气开采规模扩大，对专业技术服务需求快速增长，具备定制化服务能力的企业将迎来发展机遇 [6]