公司业绩与股价表现 - 中船防务股价上涨5.24%至15.65港元，成交额5728.23万港元 [1] - 公司预计2025年归母净利润为9.4亿元至11.2亿元，同比增长149.61%至196.88% [1] - 公司预计2025年扣非归母净利润为8.5亿元至10.2亿元，同比增长153.27%至203.93% [1] 公司战略与平台价值 - 中船防务是中船集团旗下唯一的"A+H"上市平台 [1] - 中船集团旗下总装资产整合有望加强内部协同，提升规模效应和精益化管理 [1] - 公司在集团解决同业竞争方面有望受益 [1] 行业供需与周期展望 - 当前船厂运载已近饱和，但活跃船厂数量及交付量相较上一轮周期显著下降 [1] - 供给收缩、扩产困难，叠加换船周期和环保政策，导致供需紧张 [1] - 供需紧张或推动船价持续走高并创下新高，船舶周期有望震荡上行 [1]