行业整体表现与市场数据 - 2025年中国新能源商用车销量达95.4万辆，同比增长65.5%，远高于行业整体增速，国内市场渗透率已连续4个月突破30% [1] - 2025年新能源商用车国内销量为87.1万辆，同比增长63.7%，占商用车国内整体销量的26.9% [2] - 2025年新能源商用车出口8.3万辆，同比增长86.8% [2] - 2025年新能源重卡累计销量达23.11万辆，同比大增182%，其中12月单月销量4.53万辆创历史新高 [3] - 业内预计2026年中国商用车市场整体销量达425万辆，新能源渗透率将突破35% [5] - 预计到2030年，新能源重卡渗透率将突破50%，市场规模超45万辆；新能源轻卡渗透率将突破60%，市场规模超46万辆 [5] 市场驱动因素与转型 - 30%的市场渗透率标志着新能源商用车已进入规模化应用新阶段，行业正从政策驱动向市场驱动转型 [1][6] - 终端客户消费逻辑转变，从紧盯补贴转向主动关注产品性能及全生命周期综合成本 [6] - 电池价格下降及车电分离模式普及使新能源商用车售价更为亲民，在运费下降压力下成为换购、增购优选项 [7] - 补能网络快速织密，打通了新能源商用车规模化落地的“最后一公里” [7] 产品与技术进展 - 新能源卡车，尤其是单车价值较高的新能源重卡，将成为下一阶段的增长主力 [2] - 动力电池能量密度跃升，目前电池容量主要集中在400kWh、500kWh和600kWh，分别对应200公里、300公里、400公里的单次续航 [7] - 商用车电池质保普遍在8年4500次循环，缓解了市场对电池衰减的顾虑 [7] - 主机厂从油改电向全新平台过渡，电驱桥技术加速普及，例如分布式电驱桥与集成电控多挡电驱系统可实现能量转化效率提升14%，全生命周期成本相较油改电卡车降低4.9% [7] 补能体系发展 - 超快充、换电等补能设施的发展，推动新能源重卡从港口、矿区等倒短场景向中长途干线物流领域渗透 [8] - 华为发布全液冷兆瓦级超充解决方案，双枪持续充电电流达2400A，将重卡补能时间缩短至15分钟级别，并联合多家商用车头部企业打造超充联盟 [8] - 启源芯动力已建成超1600座充换电站，服务重卡换电超1000万次 [8] - 宁德时代旗下骐骥换电在2025年建成305座换电站，完成“两横两纵”干线布局，计划2026年建成900座，干线拓展至“五横五纵”，至2030年建成覆盖全国80%干线运力的“八横十纵”全国换电绿网 [8] - 行业认为新能源重卡在300公里以内场景将全面普及，并在300-700公里中长途路线固定场景逐步渗透 [8] 智能化发展 - 商用车智能化能够直接为用户带来经济效益，降低边际成本，市场需求更为迫切 [9] - 智能化成为主机厂必争之地，用于提升产品附加值并获得技术溢价 [9] - 多家厂商积极布局：一汽解放发布全球首款全平台标配L2级智能商用车；奇瑞商用车将乘用车智能驾驶算法适配商用车场景；中国重汽发布高阶智能服务系统“小重1.0”；DeepWay深向全系标配L2级组合辅助驾驶系统 [9] - DeepWay深向的辅助驾驶系统用户订阅率已突破30%，全系标配有助于积累指数级增长的数据，反向驱动技术迭代 [9] 出海与市场拓展 - 海外市场被各大厂商视为重要增长极 [11] - 福田汽车2026年海外业务目标为20万辆，其中重卡增长70%以上；一汽解放2026年海外销量目标为8万辆；中国重汽集团全系列商用车2030年前出口目标为30万辆 [11] - 新能源重卡在海外市场渗透率仍处于低位，尽早布局可抢占先机，且海外业务的利润空间更为可观 [11] 行业竞争与生态构建 - 新能源商用车的竞争维度持续进阶，具备智能化、出海能力以及生态整合能力的车企有望在新一轮行业洗牌中脱颖而出 [1] - 行业竞争已升维为体系与生态的综合对决，收入模式从一次性买卖转向与客户共创长期价值 [11] - 企业需要构建覆盖车辆使用、充电补能、维修保养、车队运营、金融保险、二手置换等全生命周期的服务体系 [11] 重大订单与市场热度 - 2025年新能源重卡市场迎来千辆级别大单集中爆发，例如中国重汽与巴蜀物流签约1000辆，一汽解放与深圳集装箱运输协会达成1000辆采购协议，DeepWay深向累计斩获2273辆订单 [4]