LQD ETF产品概况 - iShares iBoxx $投资级公司债券ETF为投资者提供一站式投资于广泛美国高质量美元计价公司债券的渠道[1] - 该ETF以Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index为基准 其前十大持仓包括摩根大通、高盛、美国银行等华尔街顶级银行债券 以及AT&T、威瑞森、甲骨文和联合健康集团等蓝筹公司债券[1] 近期重大期权交易分析 - 上周五有交易员对LQD进行了一笔大规模期权交易 买入2026年6月18日到期、行权价为110美元的跨式期权组合[2] - 该跨式期权交易涉及同时买入看涨期权和看跌期权 属于中性情绪交易 但对波动率持看涨观点 通常需要标的资产出现较大方向性波动才能获利[2] - 交易者以4.07美元的总权利金买入6,500份合约 总支出达264.5万美元[3] - 该交易可能预期两种情形：LQD ETF在6月18日前涨至114.07美元上方或跌至105.93美元下方 或同期收益率曲线波动性增加[3] 市场背景与历史关联性 - LQD历史上与10年期美国国债收益率保持反向关系[4] - 基于美元成本以及LQD过去两年一直处于交易区间内这一事实 此次跨式期权交易被视为一次有趣的押注 LQD自2022年8月以来未出现过此类波动性[4] - 2022年8月至10月期间 10年期国债收益率出现显著波动 从月初约2.60%攀升至约3.13% 同期LQD经历了16个点的峰谷方向性波动[5] - 此次LQD跨式期权的买方可能认为收益率曲线在6月前将发生0.50%的变动 并通过公司债券期权来表达这一观点[5]