市场整体表现与情绪 - 进入2026年，市场波动性增加，地缘政治紧张局势升温并开始冲击市场 [2] - 尽管面对令人担忧的新闻头条，股市表现出极强的韧性，但市场波动性预计将加剧 [2] - 纳斯达克100指数在2026年初波动尤为明显，在过去一个季度经历了两次幅度约为5%的“小型回调” [3][7] 人工智能行业趋势与展望 - 2026年有望成为人工智能革命的又一个重要年份，新的突破性技术可能重新点燃市场热情，并缓解对AI泡沫的担忧 [3] - 智能体（Agentic）AI的创新和AI编码器能力的进步，正使令人印象深刻的技术重新主导市场趋势 [3] - 智能体AI可能带来另一个“ChatGPT时刻”，类似大约三年前开启最初AI热潮的事件 [4] 具体技术与市场影响 - Anthropic公司的Claude Code及其Cowork智能体引发了软件即服务（SaaS）类股票的严重暴跌 [4][7] - 智能体AI展现出巨大的颠覆性潜力，其影响速度之快令许多市场参与者感到不安 [5] - 有报告显示Claude Code能在极短时间内完成数月的工作量，这既令人兴奋也引发担忧，尤其对重仓SaaS股票的投资者而言 [5] 技术公司发展重点与投资 - 下一代AI编码器和智能体的价值远超炒作，关键在于其实际应用和变现能力，而非仅仅达到新的性能基准 [6] - 科技公司正致力于为愿意付费的用户提供更有用的服务，以实现有效的货币化 [6] - 高盛未来科技领袖ETF将其44%的资产配置于美国科技公司，其余部分进行全球配置 [7]