公司近期表现与市场观点 - RBC Capital分析师Srini Pajjuri于1月14日首次覆盖Astera Labs，给予“跑赢大盘”评级，目标股价为225美元 [1] - 分析师认为公司强劲的Retimer（信号重定时器）增长和Scorpio-P交换机的上量将支撑其近期表现 [1] - 尽管近期因市场对下一代扩展网络标准的担忧以及谷歌TPU进展可能影响其关键客户（英伟达和亚马逊）的潜在风险，公司股价在过去几个月表现不佳 [2] 业务基本面与产品进展 - 短期内，核心Retimer业务的增长和Scorpio-P交换机的上量支撑了强劲的基本面 [3] - 规模更大的Scorpio-X扩展交换机仍按计划将于2026年开始上量，这被视为一个重大的多年期机遇，即使亚马逊Trainium芯片的用量较低 [3] - 长期来看，存在容纳多种扩展标准的空间，且不排除公司参与以太网/ESU市场的可能性 [3] 投资亮点与财务特征 - 分析师认为公司的高估值是合理的，基于其40%的增长率、100亿至150亿美元的可服务市场以及70%以上的毛利率 [3] - 公司致力于为云和AI基础设施设计、制造和销售基于半导体的连接解决方案 [3]