全球市场情绪与资产价格变动 - 华尔街在年初的平静与乐观情绪被打破 市场被迫转向避险模式[2][3] - 美国股市大幅下跌 标准普尔500指数期货在周一假日下跌约0.9% 周二该指数下跌超过2%[4] - 市场波动性急剧上升 芝加哥期权交易所波动率指数周二跳涨6.6%[5] - 避险资产黄金价格飙升至创纪录高位[2][5] 基金经理情绪与仓位调查 - 美国银行1月9日至15日的调查显示 基金经理自2021年7月以来最为乐观[3] - 基金经理现金持有水平降至历史低点 48%的经理报告超配股票[3] - 50%的受访者表示未对股市的急剧转向采取保护措施 这一比例为2018年以来最高[3] 地缘政治紧张局势 - 特朗普总统关于格陵兰问题的言论升级 引发欧洲领导人激烈报复的威胁[4] - 地缘政治担忧与格陵兰问题 欧洲对美国国债的需求变化以及日本债券抛售共同影响了市场[5] 日本债券市场动荡 - 日本超长期40年期政府债券收益率周二上升0.26个百分点至4.2% 创历史新高 也是自2007年发行以来首次突破4%[4] - 自高市早苗首相于10月上任以来 20年期和40年期日本国债收益率已跃升80个基点[4] - 投资者多年来一直担忧日本不断增长的债务 特别是在高市首相高支出、减税的政策背景下[4] 全球债券市场连锁反应 - 日本债券市场的动荡蔓延至全球债券市场[5] - 美国5年期和10年期国债收益率触及自8月以来的最高盘中水平 30年期收益率触及9月初以来的最高点[5] - 分析师指出 各国在控制财政赤字方面作为有限 加上地缘政治担忧等因素 收益率曲线需要变得更陡峭以获得足够的风险溢价[5]