交易概述 - VivoPower已签署最终协议 收购AI数据中心基础设施开发商OGDC 预计于2026年2月完成交易[1] - 交易对价包括约1300万美元现金（于2026年2月交割时从公司现金储备中支付）以及或有价值权利[5] - 或有价值权利将触发可转换优先股的发行 转换价格为每股普通股15美元 该价格高于当前交易价格[1][5] 收购资产与战略价值 - 通过此次收购 VivoPower将获得芬兰291兆瓦战略土地的权益 预计在12个月内接入电网[1][2] - 芬兰具备建设AI数据中心的多项固有优势 包括安全的基础设施、寒冷气候及支持性的政府政策[2] - 电力来自可再生能源水电 成本低于每千瓦时4美分 为高密度AI训练和推理提供了竞争优势[1][5] 资本管理与融资策略 - 公司制定了新的融资和资本管理策略 旨在推动增值并最大限度减少对股东的稀释[1] - 策略包括筹集项目融资债务和夹层融资 对产生稳定收入的资产进行再融资 并回收释放的净股本收益以高再投资回报率开发新的通电土地站点[4] - 目标项目融资结构预计为65%高级债务 15%夹层融资 剩余20%为股权 公司计划为每个项目引入战略股权共同投资者以优化自身资产负债表股权的投入[6] 运营与价值释放计划 - 资产投入运营并拥有长期租金收入支持后 公司计划通过增加高级债务对AI数据中心基础设施资产进行再融资 以释放显著的股权收益和现金[6] - 利用再融资释放的股权收益 公司将回收资本 为后续新项目的股权部分提供资金 并可能根据项目规模引入主权和机构共同投资者[7] 团队整合与行业经验 - OGDC的三位联合创始人将加入VivoPower的领导团队 他们合计拥有超过75年的机构房地产和基础设施经验[1][5] - OGDC正在与运营商及全球一级超大规模计算公司进行深入讨论[5]