核心观点 - Everlert Inc 宣布签署非约束性意向书，计划以175万欧元收购意大利专业熨烫及纺织品后整理服务提供商Stirerie Moretti SRL 100%股权，此举旨在垂直整合其核心子公司Zanieri的奢侈品羊绒供应链，预计将降低成本并提升利润率 [1] - 公司同时宣布已获得一份非约束性条款清单，涉及一项拟议的2000万美元股权信贷额度，旨在为包括此次收购在内的持续扩张提供灵活资金支持 [1][14] 战略收购：Stirerie Moretti - 收购标的：Stirerie Moretti是一家总部位于意大利佩鲁贾的盈利、无债务的专业纺织品后整理公司，拥有超过30年的行业经验，为包括Brunello Cucinelli、Luisa Spagnoli、Zanieri、Louis Vuitton在内的多家欧洲顶级奢侈品牌提供服务 [5][6] - 财务概况：2025年（未经审计）营收为130万欧元（约合150万美元），税后净利润为48万欧元（约合55.7万美元），净利润率约为37%，公司拥有价值约85万欧元（约合98.6万美元）的自有设施及厂房设备 [7][9] - 运营资产：公司拥有自有厂房，并运营包括工业带式压烫机、平板压烫机、裤子专用开缝设备、夹克肩部成型机、工业蒸汽熨斗和蒸汽顶部处理器在内的先进设备 [8] - 交易条款：收购价格为175万欧元，以现金分期支付，为期12个月（交割时支付58.3万欧元，6个月后支付58.3万欧元，12个月后支付58.4万欧元） [7][11][18] - 管理延续：创始人兼首席执行官Mariolina Rosi女士同意在交割后至少留任12个月，其他关键人员（如Simona Moretti）将至少支持整合过程6个月，以确保运营连续性和知识转移 [9] 收购战略 rationale - 垂直整合：此次收购将使Zanieri实现对从纱线选择到最终成衣后整理的完整生产周期的全面控制，构建一个难以被竞争对手复制的垂直整合制造平台 [2][3] - 成本与利润：通过将后整理环节内部化，公司可以消除第三方利润，将原本支付给外部供应商的营收和利润内部化，从而降低生产成本并提高利润率 [2][6] - 质量控制与灵活性：将关键生产步骤纳入直接管理，可加强质量控制，并能优先处理Zanieri的订单，缩短交货时间，增强生产灵活性 [2][6] 公司业务背景 - Everlert Inc：是一家公开上市的控股公司，专注于收购、发展和扩大具有持续现金流、严谨资本结构和长期价值创造潜力的运营业务，在2025年12月完成反向合并后，成为Zanieri S.p.A的母公司 [16] - Zanieri S.p.A：是位于意大利佩鲁贾的领先奢侈品服装及针织品公司，也是全球顶级优质羊绒生产商之一，公司采用垂直整合制造工艺，控制从纱线到成品的全生产周期，其大部分收入来自与欧洲主要奢侈品牌的长期白标制造关系 [17] 拟议股权信贷额度 - 额度条款：拟议的股权信贷额度总额高达2000万美元，期限为美国证券交易委员会（SEC）登记声明生效后的24个月，公司对提款时间和金额拥有完全自主权 [14][19] - 资金用途：所得资金计划用于营运资金、运营、债务削减、收购及一般公司用途 [19] - 进展状态：公司计划就该项融资向SEC提交Form S-1登记声明，该融资仍需谈判最终协议、获得SEC登记声明生效并满足惯例交割条件 [15] 交易进程与时间线 - 当前阶段：双方已进入为期60天的排他性尽职调查期，交易最终完成将取决于尽职调查的顺利完成、最终协议的签署以及惯例交割条件的满足 [13]