核心观点 - 公司受益于云计算和SaaS需求激增 预计2026财年收入增长16.6% 同时面临客户破产、网络安全和激烈竞争的风险 [1][4][11] 财务表现 - 2026财年第二季度每股收益1.26美元 超出市场预期1.6% 同比增长10.5% [3] - 2026财年第二季度总收入16亿美元 略超市场预期 同比增长18.3% [3] - 2021年至2025年间 公司人均收入提升7% [6] - 公司在2025、2024、2023财年分别支付股息14.5亿美元、13.2亿美元和11.7亿美元 [7] 增长驱动力 - 行业对基于云的解决方案需求强劲 推动公司收入增长 [1][4] - 过去三年客户留存率接近83% 有助于维持市场份额 [5] - 公司优化人才利用和适应挑战的能力提升了运营效率 [6] 风险与挑战 - 公司的薪资处理服务为客户垫付薪资和税款 面临客户违约风险 [8] - 公司处理大量个人信息 对网络攻击高度敏感 曾在2024年3月遭受数据泄露 [9] - 计算机软件行业竞争激烈 影响公司的盈利能力和可扩展性 [2][10] 行业与同行 - 互联网软件行业因云计算解决方案的采用而需求强劲 [4] - FactSet 2026财年第一季度每股收益4.51美元 超预期2.7% 营收6.076亿美元 超预期1.4% [12] - Accenture 2026财年第一季度每股收益3.94美元 超预期5.6% 营收187亿美元 超预期1% [13]