核心业绩与市场反应 - 公司第二季度调整后每股收益为1.88美元，超出市场预期的1.86美元，季度销售额为222.1亿美元，略低于市场预期的222.8亿美元 [1] - 尽管营收略低于预期且下调了长期盈利指引，公司股价在周四仍上涨，周五最新交易中股价上涨3.78%至149.39美元 [1][6] 财务指引调整 - 公司下调了2026财年GAAP每股收益指引，从此前的6.71-7.09美元下调至6.58-6.90美元，修正后的区间低于市场6.91美元的共识预期 [2] - 管理层维持了本财年有机销售额增长从持平到小幅增长的展望，并重申了全年有机销售额和调整后收益展望 [4][5] 盈利能力与驱动因素 - 分析师指出，毛利率走强以及有利的利息和税收影响是推动调整后收益超预期的主要驱动力 [3] - 更新的假设显示，商品成本将转为中性，而外汇汇率仍将是一个顺风因素，关税、利息和税收方面的不利因素保持不变 [5] 各业务部门表现 - 按部门划分，业绩基本符合预期，医疗保健部门的强劲表现帮助抵消了剃须护理部门的疲软 [6] - 护肤品业务凭借高端产品组合和定价优势超出预期，特别是在大中华区表现突出 [6] 分析师观点与展望 - 美国银行证券分析师重申了对该股的买入评级，目标价为170美元，指出利润率优势是盈利超预期的主要驱动力 [3] - 分析师认为，公司重申全年展望意味着下半财年增长将加速，尽管部分投资者曾预期指引会收紧，但市场反应可能保持平淡 [4]