文章核心观点 公司（Glacier Bancorp, Inc.）在2025年第四季度及全年实现了强劲的财务表现，其增长主要由两项战略性收购（Bank of Idaho和Guaranty Bank & Trust）驱动，这显著扩大了公司的资产规模、贷款组合和存款基础，并成功进入德克萨斯州市场。尽管当季净利润因收购相关费用而环比小幅下降，但净利息收入、净息差以及全年盈利均实现了显著增长，反映了公司通过收购扩张和核心业务运营效率提升所带来的成功。 财务业绩摘要 - 第四季度净利润：为6380万美元，较上一季度的6790万美元下降410万美元（6%），但较上年同期的6175万美元增加20万美元（3%）[2][3]。当季业绩包含了与收购Guaranty相关的2720万美元信贷损失费用、580万美元收购相关费用等一次性项目[3][4]。 - 第四季度每股收益（稀释）：为0.49美元，较上一季度的0.57美元下降0.08美元（14%），较上年同期的0.54美元下降0.05美元（9%）[2][3]。 - 2025年全年净利润：为2.39亿美元，较上年的1.9014亿美元增加4890万美元（26%）[2][4]。 - 2025年全年每股收益（稀释）：为1.99美元，较上年的1.68美元增加0.31美元（18%）[2][4]。 - 季度股息：公司宣布每股0.33美元的季度现金股息，这是其连续第163个季度派息，且已累计增加股息49次[2][22]。 战略收购与扩张 - 收购Guaranty Bancshares：于2025年10月1日完成，这是公司首次进入德克萨斯州市场。Guaranty是一家总部位于德克萨斯州Mount Pleasant的领先社区银行，拥有33个网点，覆盖东德克萨斯、达拉斯/沃斯堡、休斯顿等26个社区。截至收购日，其总资产为33.57亿美元[2][5]。 - 收购Bank of Idaho (BOID)：于2025年4月30日完成，并在第三季度完成核心系统转换。BOID拥有15个网点，覆盖东爱达荷州、博伊西和东华盛顿州，其业务随后并入公司现有的三个银行部门。截至收购日，其总资产为13.64085亿美元[2][6]。 - 收购贡献：两项收购合计带来约47.2亿美元的总资产，其中贷款 receivable 约31.7761亿美元，核心存款（含无息存款）约37.85117亿美元，并产生了3.26965亿美元的商誉和6757.1万美元的核心存款无形资产[7]。 资产与负债增长 - 总资产：在2025年第四季度超过300亿美元，年末达到319.78063亿美元，较上一季度增加29.62436亿美元（11%），较上年末增加40.75076亿美元（15%）[2][8]。 - 贷款组合：截至2025年12月31日，贷款总额为209.27796亿美元，较上一季度增加21.3681亿美元（11%），全年增加36.65947亿美元（21%）[2][10]。剔除收购影响，本季度贷款有机增长3440万美元（年化1%），全年有机增长4.88亿美元（3%）[10]。 - 存款总额：截至2025年12月31日，存款总额为245.91096亿美元，较上一季度增加27.20147亿美元（12%），较上年末增加40.44102亿美元（20%）[2][17]。剔除收购影响，本季度存款有机增长1340万美元（6个基点），全年有机增长2.59亿美元（1%）[17]。 - 现金状况：现金及现金等价物为12.35261亿美元，较上一季度增加3.81017亿美元（45%），较上年同期增加3.86853亿美元（46%）[9]。 - 债务结构变化：联邦住房贷款银行（FHLB）预付款降至4.4亿美元，较上一季度减少4.55022亿美元（51%），较上年末减少13.6亿美元（76%）[19]。次级债券增至1.87492亿美元，部分源于Guaranty收购带来的3960万美元增加[19]。 盈利能力与息差表现 - 净利息收入：第四季度为2.66066亿美元，较上一季度的2.25379亿美元增加4070万美元（18%），较上年同期的1.91443亿美元增加7460万美元（39%）[2][25]。2025年全年为8.8904亿美元，较上年的7.04632亿美元增加1.84408亿美元（26%）[2][37]。 - 净息差（税后等值）：第四季度为3.58%，较上一季度的3.39%上升19个基点，较上年同期的2.97%上升61个基点[2][27]。2025年全年为3.32%，较上年的2.77%上升55个基点[2][39]。 - 贷款收益率：第四季度为6.09%，较上一季度的5.97%上升12个基点，较上年同期的5.72%上升37个基点[2][25]。2025年全年为5.93%，较上年的5.61%上升32个基点[37]。 - 资金总成本：第四季度为1.52%，较上一季度的1.58%下降6个基点，较上年同期的1.71%下降19个基点[2][26]。2025年全年为1.60%，较上年的1.79%下降19个基点[38]。 信贷质量 - 信贷损失拨备：2025年全年信贷损失费用为7140万美元，较上年的2830.6万美元增加4310万美元（152%），其中包含当年收购带来的4390万美元[43]。 - 不良资产：截至2025年12月31日，不良资产总额为6889.5万美元，较上一季度增加1460万美元（27%），较上年末增加4110万美元（148%）[11]。剔除Guaranty收购带来的1880万美元，不良资产为5010万美元，占子公司资产的0.17%，且较上一季度减少430万美元（8%）[11]。 - 贷款损失拨备覆盖率：贷款损失拨备占不良贷款的373%（上年同期为774%），占总贷款的1.22%（上年同期为1.19%）[11]。 - 早期拖欠贷款：逾期30-89天的应计贷款为7.8826亿美元，较上一季度增加3930万美元，较上年同期增加4660万美元[12]。剔除收购影响，早期拖欠贷款为6.88亿美元，占贷款的0.37%[12]。 - 净核销：第四季度为640万美元，上一季度为290万美元，上年同期为520万美元[15]。 非利息收入与支出 - 非利息收入：第四季度为4044.7万美元，较上一季度增加509.5万美元（14%），较上年同期增加889.8万美元（28%）[28]。2025年全年为1.41385亿美元，较上年增加1293.9万美元（10%）[40]。 - 非利息支出：第四季度为1.94557亿美元，较上一季度增加2677.4万美元（16%），较上年同期增加5359.2万美元（38%），主要受收购相关成本推动[30]。2025年全年为6.68777亿美元，较上年增加9030.9万美元（16%）[42]。 - 效率比率：第四季度为61.04%，上一季度为62.05%，上年同期为60.50%[34]。2025年全年为62.50%，上年为66.71%，改善主要因净利息收入增长快于非利息支出增长[45]。 资本状况 - 股东权益总额：截至2025年12月31日为42.13821亿美元，有形股东权益为27.30269亿美元[20]。 - 有形每股账面价值：期末为21.01美元，较上一季度增加0.55美元（3%），较上年同期增加2.30美元（12%）[21]。 - 资本比率：股东权益占总资产比例为13.18%（上一季度为12.44%），有形股东权益占总有形资产比例为8.95%（上一季度为8.72%）[20]。