伯克希尔哈撒韦第三季度股票投资活动 - 伯克希尔哈撒韦在2026年第三季度购买了价值64亿美元的股票 [1][2] - 公司提交的13F文件披露了六项新的美国股票投资 [2] - 尽管股票销售连续第十二个季度超过股票购买 但投资团队仍找到了价值并新增了六只股票 [3] 新增持股详情 - Alphabet (GOOG/GOOGL): 新建仓位 买入1780万股 [5] - Chubb (CB): 增持430万股 [5] - Domino's Pizza (DPZ): 增持34.8万股 [5] - Lamar Advertising: 增持32,603股 [5] - Lennar: 增持A类和B类股票共2,007股 [5] - Sirius XM (SIRI): 增持500万股 [5] Domino's Pizza 投资亮点 - 伯克希尔已连续五个季度增持达美乐披萨 [4] - 该公司在美国的同店销售额第三季度增长5.2% 远超其最接近的竞争对手 [4] - 其同行则在努力实现销售增长 [4] Sirius XM 投资亮点 - 尽管面临流媒体音乐服务的巨大竞争威胁且用户增长停滞 但公司通过新车销售渠道拥有稳定的新用户来源 [6] - 其大部分收入来自订阅服务 现金流和收益可预测 [7] - 该股票的前瞻市盈率低于7倍 [7] Chubb 投资亮点 - 伯克希尔于2023年底建立仓位 并在最近一个季度恢复增持 [8] - 该公司是一家大型国际保险企业 在财产和意外伤害保险领域具有规模和领先地位 使其能够为复杂的全球商业客户提供保险 [8] Alphabet 被视作最佳投资 - 在近期投资中 Alphabet脱颖而出 因其并非典型的巴菲特式股票 [11] - 其谷歌搜索引擎是核心盈利业务 管理层已巧妙地将AI整合到搜索中 [12] - 其AI概览功能增加了用户参与度 且未损害其通过广告将搜索结果货币化的能力 [12] - 2025年前九个月 谷歌广告收入增长加速 最近一个季度达到15% [12] - 尽管为蓬勃发展的谷歌云业务投入巨资建设数据中心 公司在过去12个月仍产生了735亿美元的自由现金流 [14] - 谷歌云收入每季度以30%出头的低段范围增长 以满足其AI服务需求 [14] - 其上季度营业利润率达到24% [15] - 公司通过股票回购计划和股息向股东返还资本 [16] - 尽管股票不再以伯克希尔第三季度买入时的折价前瞻市盈率交易 但其29倍的收益倍数对于该股票而言仍是公平的价格 [16]