睿远基金2025年四季度持仓变动与投资策略 - 睿远成长价值混合基金在2025年四季度加仓了寒武纪[1] - 该基金同期减仓了新易盛、阿里巴巴-W、东山精密等个股[1] - 基金前十大持仓中，移动运营商个股配置被移除，取而代之的是四季度表现突出的光伏和半导体高端设备制造商[1] - 基金计划在2026年一季度，在突出板块和个股配置的基础上，尽量减少投资的不确定性[1] 睿远成长价值混合基金前十大持仓明细 - 截至报告期末，基金前十大重仓股按占基金资产净值比例排序为：新易盛(9.50%)、胜宏科技(9.38%)、宁德时代(8.69%)、腾讯控股(8.64%)、东山精密(7.86%)、立讯精密(7.31%)、迈为股份(5.77%)、阿里巴巴-W(5.32%)、寒武纪(4.27%)、巨星科技(3.64%)[2] - 睿远成长价值混合A基金份额净值为1.9685元，报告期内份额净值增长率为0.57%，同期业绩比较基准收益率为-1.37%[2] - 睿远成长价值混合C基金份额净值为1.9159元，报告期内份额净值增长率为0.47%，同期业绩比较基准收益率为-1.37%[2] 睿远成长价值混合基金经理投资操作与行业观点 - 基金经理为2026年组合做准备，减持了基本面趋势偏弱的公司[3] - 增加了数据中心液冷、存力和算力的相关公司配置，基于对行业发展态势及个股研究的判断[3] - 持续看好光模块、PCB材料、芯片、数据中心液冷等板块及个股的未来发展，并计划在2026年加大研究力度[3] 睿远均衡价值三年持有混合基金持仓与业绩 - 基金经理赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合基金股票仓位已攀升至近三年最高水平[3] - 该基金重新买回了美的集团，华润万象生活、格力电器新进其持仓前十[3] - 该基金减仓了立讯精密，阿里巴巴-W、分众传媒则退出了前十大重仓股[3] - 睿远均衡价值三年持有混合A基金份额净值为1.7064元，报告期内份额净值增长率为-0.26%，同期业绩比较基准收益率为-1.52%[4] - 睿远均衡价值三年持有混合C基金份额净值为1.6767元，报告期内份额净值增长率为-0.33%，同期业绩比较基准收益率为-1.52%[4] 睿远均衡价值三年持有混合基金经理宏观与配置观点 - 基金经理认为宏观周期正向有利权益资产的方向变化，中国经济有望逐步走出通缩预期，企业盈利质量将逐步改善[4] - 具备定价权和成本转嫁能力的行业龙头更为受益，资本市场改革持续推进，长期资金入市环境逐步优化[4] - 投资仍将聚焦基本面扎实、竞争壁垒深厚的企业，通过结构性配置获取超额回报[4] - 具体配置上，关注处于快速海外扩张的国内龙头企业，这些公司在产品品质、创新和价格竞争力上已不输海外龙头[4] - 预计未来五到十年，海外收入增长将成为驱动这批公司业绩增长的主要动力[4]