市场整体表现 - 1月23日A股早盘窄幅震荡，截至午间收盘，沪指涨0.27%，深成指涨0.24%，创业板指下跌0.17% [1] - 10点后多只宽基ETF集中放量，其中沪深300ETF华泰柏瑞成交超50亿元，南方中证1000ETF成交超44亿元，华夏中证1000ETF成交超35亿元，嘉实沪深300ETF和沪深300ETF华夏成交额均超30亿元 [1] - 市场下跌方面，燃气、煤炭等周期资源回调，保险、半导体等板块跌幅居前 [1] 热门板块与概念 - 商业航天带火太空光伏概念，板块爆发并引发涨停潮，钧达股份等超10多股涨停 [1][3] - 商业航天产业链延续强势，巨力索具录得3连板 [1] - 有色及贵金属概念再度走强，白银有色录得4连板 [1] - 医药商业及创新药概念表现强势，益丰药房涨停 [1] - 传媒等AI应用概念持续反弹，浙文互联录得4天2板 [1] - 电网设备概念拉升，三变科技涨停 [1] 机构观点与后市展望 - 德邦证券认为，近日市场成交额仍维持在历史高位，显示资金维持活跃，前期部分热门板块调整后释放风险，为后续上涨积蓄力量 [2][8] - 光大证券认为，市场未来或将逐步降温并转入震荡格局，但节后有望迎来新一轮上行动力，可关注电子、电力设备、有色金属等行业及商业航天主题 [6][7] - 东方证券认为，牛市延续的共识构成市场底部支撑，当前点位堆积的筹码逐渐增多，将为日后股指上行奠定量能基础 [9] 板块深度分析 - 太空光伏：华西证券指出，太空光伏是太空算力数据中心的唯一主能源与系统级成本拐点，高日照效率与近乎零边际电价让轨道数据中心十年总成本较地面下降一个数量级，已成为商业航天和高端应用的战略性前沿解决方案 [1] - 光伏板块：申万宏源研报称，我国提交超20万颗卫星星座申请，标志着商业航天进入规模化部署新阶段，将直接带动太空光伏长期需求，其技术面临从高效砷化镓到规模化硅基HJT，再到远期钙钛矿叠层的迭代路径 [3] - 医药商业：消息面上，9部门发布关于促进药品零售行业高质量发展的意见，支持零售药店进行兼并重组，中邮证券认为，零售药店行业在2025年逐季加速出清，客流有望向头部集中 [4] - 电网设备：华泰证券研报称，看好全国统一电力市场建设加速推进下，“十五五”期间电网投资保持稳步增长，跨省输电通道建设与西部薄弱电网补强需求明确，特高压建设需求处于高位，主网投资有望继续保持较快增长 [5] - 结构性机会：德邦证券认为，当前市场处于“政策催化+产业趋势”双轮驱动的结构性行情中，商业航天、AI算力、存储芯片等领域具备政策与产业双重支撑，国产替代逻辑强化，或具备中长期跟踪价值 [8]