核心观点 - 摩根大通发布研究报告 看好周大福第三财季业绩超预期及利润率前景 上调其盈利预测及目标价 并维持"增持"评级 [1] 财务表现 - 公司第三财季零售值按年增长18% 表现优于预期 [1] - 公司利润率表现强劲 得益于产品组合改善、渠道优化、黄金价格上涨及成本控制等多重有利因素 [1] - 摩根大通将公司2026至2028财年的盈利预测上调2%至6% [1] 公司指引与前景 - 公司管理层上调了2026财年的业绩指引 [1] - 考虑到当前金价持续上升 摩根大通认为公司的利润率前景仍有进一步提升潜力 [1] 投资评级与目标价 - 摩根大通将周大福的目标价由16.4港元上调至17港元 [1] - 摩根大通维持对周大福的"增持"评级 [1]