公司业绩表现 - 周大福第三财季零售值同比增长18%，表现优于预期 [1] - 公司利润率表现强劲，受益于产品组合改善、渠道优化、黄金价格上涨及成本控制等多重有利因素 [1] 财务指引更新 - 管理层上调2026财年指引，目标收入增长中个位数百分比 [1] - 2026财年指引包括同店销售增长中至高个位数 [1] - 2026财年指引毛利率目标为31.5%至32.5% [1] - 2026财年指引经营溢利率目标约为20% [1] - 2026财年指引销售、一般及行政费用比率目标约为13% [1] 机构观点与预测 - 考虑到当前金价持续上升，周大福的利润率前景仍有进一步提升潜力 [1] - 摩根大通将周大福2026至2028财年的盈利预测上调2%至6% [1] - 摩根大通将周大福目标价由16.4港元上调至17港元，并维持“增持”评级 [1]