核心观点 - 公司报告了2025年第四季度稳健的业绩，实现了强劲的贷款增长和稳定的信贷质量，并通过股票回购和债务预付向股东返还了资本[2] - 公司宣布了一项重要的收购计划，预计将在2026年下半年收购BMO银行的138家分支机构，以扩大其在中西部、大平原和西部地区的业务[3] - 管理层对公司2026年的前景表示乐观[2] 财务业绩摘要 - 2025年第四季度净利润为5.8亿美元，较上一季度的5.68亿美元增长1200万美元[5] - 2025年第四季度归属于普通股股东的净利润为5.66亿美元，合每股45.81美元，较上一季度的5.54亿美元（每股43.08美元）增长1200万美元[5] - 2025年第四季度调整后净利润为6.48亿美元，较上一季度的5.87亿美元增长6100万美元[6] - 2025年第四季度归属于普通股股东的调整后净利润为6.34亿美元，合每股51.27美元，较上一季度的5.73亿美元（每股44.62美元）增长6100万美元[6] 净利息收入与息差 - 2025年第四季度净利息收入为17.2亿美元，较上一季度减少1200万美元[8] - 剔除购买会计摊销后，2025年第四季度净利息收入为16.7亿美元，与上一季度持平[8] - 2025年第四季度净息差为3.20%，较上一季度的3.26%下降6个基点[8] - 剔除购买会计摊销后，净息差为3.11%，较上一季度的3.15%下降4个基点[8] - 生息资产平均收益率为5.48%，较上一季度下降16个基点，主要原因是贷款利率下降以及贷款购买会计摊销减少[11] - 计息负债平均成本率为3.03%，较上一季度下降13个基点，主要原因是计息存款利率下降[11] 非利息收入与支出 - 2025年第四季度非利息收入为7.15亿美元，较上一季度的6.99亿美元增加1600万美元[11] - 2025年第四季度调整后非利息收入为5.29亿美元，较上一季度的5.18亿美元增加1100万美元[11] - 非利息收入增长主要得益于经营租赁设备租金收入增加800万美元（经折旧和维护费用调整后为增加700万美元）以及财富管理服务和国际费用增加[11] - 因提前偿还25亿美元购买资金票据，公司确认了900万美元的债务清偿损失[11] - 2025年第四季度非利息支出为15.7亿美元，较上一季度的14.9亿美元增加8100万美元[11] - 2025年第四季度调整后非利息支出为13.7亿美元，较上一季度的12.8亿美元增加8900万美元[11] - 非利息支出增长主要受人员成本增加3200万美元、设备费用增加1400万美元、营销费用增加1200万美元、专业服务费增加800万美元以及第三方处理费增加800万美元驱动[11] 资产负债表概要 - 截至2025年12月31日，贷款和租赁总额为1479.3亿美元，较2025年9月30日的1447.6亿美元增加31.7亿美元，增幅2.2%[11] - 贷款增长主要由商业银行板块驱动，增长34.4亿美元，且主要集中在全球基金银行业务[11] - 截至2025年12月31日，总投资证券为415.6亿美元，自2025年9月30日以来减少35.6亿美元[11] - 证券减少的主要原因是将其作为部分偿还25亿美元购买资金票据的资金来源[11] - 本季度购买了约64.9亿美元的短期可供出售美国国债和机构抵押贷款支持证券[11] - 本季度出售了约26.2亿美元的投资证券，实现收益300万美元[11] - 截至2025年12月31日，存款总额为1615.8亿美元，自2025年9月30日以来减少16.1亿美元，降幅1.0%[11] - 存款减少主要归因于商业银行板块存款减少13.4亿美元，以及直销银行存款减少3.44亿美元[11] - 非计息存款减少21.0亿美元（较上一季度下降4.9%），占总存款比例从26.2%降至25.2%[11] - 本季度平均总存款成本为2.09%，上一季度为2.25%[11] - 截至2025年12月31日，借款总额为360.1亿美元，较2025年9月30日的386.8亿美元减少26.7亿美元，主要原因是部分偿还了25亿美元的购买资金票据[11] - 截至2025年12月31日，银行生息存款为198.0亿美元，较2025年9月30日的248.0亿美元减少50.0亿美元[11] - 融资结构保持稳定，存款占总融资的81.8%[14] 信贷损失拨备与信贷质量 - 2025年第四季度信贷损失拨备总额为5400万美元，上一季度为1.91亿美元[14] - 本季度贷款和租赁损失拨备为5900万美元，上一季度为2.14亿美元，减少1.55亿美元[14] - 拨备减少主要由于净核销额减少9100万美元，以及本季度释放了8600万美元的拨备（上一季度释放2000万美元）[14] - 本季度净核销额为1.43亿美元（占平均贷款的0.39%），上一季度为2.34亿美元（占平均贷款的0.65%）[14] - 净核销额减少主要由于上一季度对商业银行板块单一供应链金融客户进行了8200万美元的核销[14] - 截至2025年12月31日，非应计贷款为13.1亿美元（占贷款的0.88%），较2025年9月30日的14.1亿美元（占贷款的0.97%）有所下降[14] - 非应计贷款减少主要集中在商业银行板块的科技和医疗保健行业[14] - 截至2025年12月31日，贷款和租赁损失准备金总额为15.7亿美元，占贷款的1.06%，而2025年9月30日为16.5亿美元，占贷款的1.14%[14] 资本与流动性 - 资本比率远高于监管要求，截至2025年12月31日，估计的总风险资本比率、一级风险资本比率、普通股一级风险资本比率和一级杠杆比率分别为13.71%、11.91%、11.15%和9.29%[14] - 本季度，公司发行了总额5亿美元的D系列永久优先股，计入一级资本[14] - 本季度，公司以9亿美元回购了479,470股A类普通股，并向A类和B类普通股支付了每股2.10美元的股息[14] - 本季度回购的股票占2025年9月30日流通A类普通股的4.13%，占A类和B类普通股总数的3.80%[14] - 自2024年股票回购计划启动至2025年12月31日，公司已以46.9亿美元回购了2,393,103股A类普通股，占2024年6月30日流通A类普通股的17.69%，占A类和B类普通股总数的16.47%[14] - 截至2025年12月31日，2025年股票回购计划剩余总额度为28.1亿美元[14] - 流动性状况保持强劲，截至2025年12月31日，流动资产为560.1亿美元，较2025年9月30日的619.2亿美元减少59.1亿美元[14] 战略行动与收购 - 公司于2025年10月16日宣布，已达成协议收购BMO银行在美国中西部、大平原和西部地区的138家分支机构[3] - 通过此次收购，公司预计将承接约57亿美元的存款并收购约11亿美元的贷款[3] - 交易预计在2026年下半年完成，需满足惯例成交条件和监管批准[3] - 本季度，公司通过股票回购和提前偿还购买资金票据，向股东返还了9亿美元资本，并预付了25亿美元的购买资金票据[2]