文章核心观点 - AI发展浪潮推动算力基础设施需求爆发，带动PCB行业进入高景气周期，相关上市公司业绩普遍预喜 [1][4][5] 公司业绩表现 - 昊志机电预计2025年全年净利润为1.28亿元至1.65亿元，同比增长54.4%至99.03%，扣非净利润预计为0.765亿元至1.12亿元，同比增长79.77%至163.19% [1] - 昊志机电PCB主轴实现销售收入1.69亿元，同比增长83.99% [1] - 胜宏科技预计2025年实现净利润为41.6亿元至45.6亿元，同比增长260.35%至295% [2] - 金安国纪预计2025年净利润为2.8亿元至3.6亿元，同比增长655%至871% [3] - 东威科技预计2025年净利润倍增 [3] - 多家PCB概念股如芯碁微装、广合科技、本川智能预计2025年净利润同比增长，华正新材、光华科技预计扭亏为盈 [3] 业绩增长驱动因素 - 昊志机电业绩增长得益于AI算力基础设施和消费电子升级推动的PCB市场需求增长，以及国产替代加速和技术创新 [1] - 胜宏科技业绩增长源于精准把握AI算力技术与数据中心升级浪潮，高端产品实现大规模量产，产品结构向高价值、高技术方向升级 [2] - 金安国纪业绩增长主要因覆铜板市场行情好转，产销数量同比增长，销售价格回升，同时公司聚焦主业、优化产品结构 [3] - 东威科技业绩增长得益于PCB东南亚投资潮、人工智能、算力等领域快速发展带来的新机遇，PCB电镀设备订单持续增长 [3] 行业需求与趋势 - AI应用的爆发式发展显著拉动了高端印制电路板的市场需求，以AI服务器、智能驾驶为代表的新兴领域对PCB的层数、精度和可靠性要求更高 [4] - 高密度互联板、高多层板等高端品类需求激增，全球PCB企业纷纷加大资本投入扩产高端产能 [4] - Prismark预测，2024年全球PCB市场产值增长约5.8%，2025年增长约6.8%，到2029年全球PCB产值约946.61亿美元，其间年复合增长率约为5.2% [5] - Prismark预测2023年至2028年AI服务器相关HDI的年均复合增速将达到16.3%，为AI服务器相关PCB市场增速最快的品类 [5] - 多家券商研报指出，AI技术浪潮下算力需求持续攀升，AI服务器和高性能计算相关的PCB市场规模有望快速扩容 [5] 公司战略与产能扩张 - 昊志机电的PCB钻孔机主轴、PCB成型机主轴等多类主轴产品销售收入大幅增长，成为推动业绩增长的主要动力 [1] - 胜宏科技为巩固领先地位，持续扩充高阶HDI、高多层PCB及FPC等产品产能，包括惠州、泰国、越南及马来西亚工厂扩产项目，扩产速度行业领先 [2] - 胜宏科技表示扩产节奏正在加速推进，在基建、装修、设备配置及人才储备等多方面提前规划，预计高端产能投产后可以较快完成产能爬坡 [3]