公司业绩与投资策略 - Vulcan Value Partners 旗下所有策略在2025年均实现正回报 其中大型综合策略（净）第四季度回报为-1.5% 年初至今回报为7.9% 小型综合策略（净）第四季度回报为3.2% 年初至今回报为9.5% 全市场综合策略（净）第四季度回报为1.3% 年初至今回报为10.7% [1] - 尽管市场估值过高 该公司仍改善了其价格与价值比率并实现了正回报 其策略优先考虑安全性和长期收益 而非短期表现 [1] - 该公司认为当前由人工智能驱动的市场热潮与20世纪90年代末的互联网泡沫有相似之处 投资者可能为前景光明的业务支付过高价格 公司通过坚持其投资纪律来应对此类情况 [1] TransUnion 公司概况 - TransUnion 是一家领先的消费者信用报告机构 总部位于伊利诺伊州芝加哥 其股票代码为TRU [2] - 在截至2026年1月22日的过去52周内 TransUnion 股价交易区间为66.38美元至101.19美元 当日收盘价为85.80美元 其一个月回报率为-1.77% 三个月回报率为0.23% [2] - TransUnion 的市值为167.14亿美元 [2] TransUnion 业务模式与竞争优势 - TransUnion 是美国三大领先征信机构之一 从超过95,000家金融机构收集消费者借贷和支付数据 生成信用报告和信用评分 并出售给贷款机构、保险公司、房东等 [3] - 公司业务已多元化 超越单纯的信用报告 其消费者业务包括免费和订阅工具 帮助消费者管理个人财务并寻找贷款和保险等金融产品 金融公司则从TransUnion购买销售线索以触达这些消费者 [3] - 公司还利用其现有消费者数据拓展了其他业务线 包括保险、营销、欺诈检测、身份验证和租户筛查 [3] - 历史上 TransUnion 有机增长率保持在较高的个位数 并拥有30%的诱人营业利润率 产生高回报 [3] - 公司处于寡头垄断行业 与Experian和Equifax等公司竞争 拥有使用公共和专有数据的大规模数据集 客户将TransUnion的产品嵌入其自身工作流程中 [3] TransUnion 财务与资本管理 - TransUnion 一直在成功降低其资产负债表杠杆 并且目前更加重视股票回购 [3] - Vulcan Value Partners 在2025年第四季度将TransUnion增持至其大型股和全市场策略投资组合中 并对其长期持有表示满意 [2][3]