市场整体观点 - 尽管市场存在快速的政策新闻和变化 导致投资者可能想退出 但建议投资者应坚持留在市场中[1][2] - 在利率下降、盈利上升、美联储处于降息周期、股市接近历史高位以及市场扩张的背景下 市场出现大幅熊市的可能性非常低[3] 市场扩张与板块轮动 - 市场扩张广泛 不再局限于“七巨头” 生物技术、银行、自然资源、小盘股和中盘股等多个板块均在上涨[4] - 小盘股和中盘股公司正从大量放松监管的政策中获益[4] - 中盘股今年的盈利预期为17% 小盘股为19% 较过去几年出现重大转机[5] 宏观经济与政策环境 - 当前政策路径非常狭窄 即在试图推动经济高速运行的同时 仍需保持美联储能够降息的位置[8][10] - 一项规模约1500亿美元的刺激法案将为小企业带来刺激 同时小企业也面临放松监管 这些对商业都是有利的[9] - 但经济可能因此处于一个难以降息的境地 而银行、私募股权、房地产和小盘股的持续上涨需要降息来支撑[10] 潜在风险与关注点 - 存在许多可能扰乱当前局面的风险 投资者需要意识到这些风险[6] - 对通胀的控制能力以及维持当前降息周期是主要的担忧点[11] - 最高法院关于关税是否违宪的裁决若认为有问题 反而可能被视为买入机会[10]